风水轮流转!当成长股与价值股分化到极致后,变化就会突然到来。
8月11日,保利地产(600048)盘中涨停,收盘涨8.35%,自此,8月以来,公司股价已累计上涨26%。一周前,视界财经曾作了《保利地产第4次打响股价保卫战 上市15年来实控人前3次增持择时能力堪比“股神”》的报道,保利地产实控人这一次增持时机依然精准。
事实上,地产股龙头8月以来普遍持续涨,传统四强“招保万金”涨幅最低的也有9%,金地集团(600383)甚至上涨了28%。
地产股的上涨,既有超跌反弹的意味,也有消息的催化。日前,恒关联诉讼案件被要求集中管辖,10日晚,恒集团公告,正在接触几家潜在独立第三方投资者探讨有关出售公司旗下分资产,包括但不限于出售公司上市附属公司(708.HK)及的分权益。截至本公告日期,尚未确定或订立任何具体计划或正式协议。8月11日,恒系个股涨。
除了前述原因,地产股龙头近期涨,更重要的原因或许是市场风格切换已悄然开启。
“风格再平衡进行中。”近日,一家型券商分析师说,“过去一周从价值成长维度来看,虽然成长表现依旧相对占优,但是价值表现明显复苏,且价值成长之间的分化明显减弱。从小盘维度来看,盘风格回暖,表现相对占优。上周我们提示,当前市场风格的分化已经来到一个比较极端的位置,要警惕短期市场风格的突然转变。从过去一周市场的风格表现来看,市场风格再平衡正在进行中。展望未来,价值成长以及小盘维度我们均建议采取相对均衡的配置。”
事实上,视界财经发现,最近5个交易日,总市值的30家A股公司,市盈率(TTM)超过100倍的,100%都出现了下跌,例如,宁德时代下跌9.1%、下跌4.2%、下跌9.7%。此外,市盈率(TTM)99倍的也下跌了3.8%(如图)。
与之形成鲜明对比的是,低市盈率(TTM)的股票几乎清一色在这5个交易日实现了上涨。
兴业证券全球首席策略分析师张忆东日前就指出,8月份国内外风险陆续释放,近期交易过分拥挤的科创行情将更颠簸,甚至补跌、分化。原因就包括:科创行情的领涨板块,比如,新能源、半导体,交易拥挤程度到历史高位:截至8月6日,相关板块相对全A股5日移动平均成交额占比,电力设备及新能源为12.0%(2013年以来的位);半导体为4.9%(2013年以来97.6%分位数);为25.4%(2013年以来97.3%分位数);指数为5.9%(指数以来99.6%分位数)。
2014年至2015年那波疯牛行情,中铁、、、、、等现在鲜有人问津的股票,当时都至少涨了5倍以上。在股市的长河中,“变化”才是永恒的。
作者:岳昌霖
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