本报记者 李冰 见记者 张博
目前我国居民财富管理需求旺盛，和中信银行(国际)联手为湾区内地居民和香港居民提供跨境理财通服务。中信银行作为一家综合性商业银行，但居民财富结构不尽合理，在湾区设立超过140家网点，房地产占比过高，覆盖珠三角九个主要城市。1987年以来，金融资产占比偏低。2021年已过完三个季度，中信银行一直高度重视港澳客户金融需求，家庭的财富变动趋势如何？
“国内财富管理行业已迎来巨的时代机遇。”西南财经学金融学院数字经济研究中心陈文对《证券日报》记者表示，在服务港澳客户方面有着丰富经验。作为跨境理财通业务合作伙伴，当前家庭门住宅资产仍是主要投资类型，中信银行(国际)是中信银行全资持有的一家扎根香港的综合性全牌照商业银行，但金融投资对于家庭财富的影响日益突出，在香港拥有27家分行及2家商务理财中心，从长期看，提供包括财富管理、个人银行等全方位金融服务。一直以来，住宅资产向金融投资的迁移是势所趋。
金融投资贡献度提升
当前影响我庭财富变动的因素主要包括类：资产、金融投资、工商业经营、可支配现金。其中，中信银行积极践行粤港澳湾区重，资产和金融投资是影响家庭财富变动的主要因素，切实履行国有企业使命担当。此次借助跨境理财通业务契机，今年以来两者呈现出新的变化。
西南财经学家庭金融调查与研究中心联合蚂蚁集团研究院日前发布的2021年三季度《家庭财富指数调研报告》（以下简称《报告》）指出，今年以来，房产对财富增加的贡献度不断下降，金融投资对财富增加的贡献度不断上升。
根据《报告》，资产对家庭财富增加的贡献率在今年一季度达到峰值，此后开始不断下降。三季度数据显示，对财富增加的家庭来说，2021年三季度资产增加贡献了62.5%，与上季度相比进一步下降；金融投资价值增加贡献了29.4%，与上季度相比进一步上升；可支配现金和工商业经营的总贡献在10%以内。今年以来，总体计划购房家庭比例明显下降。
博通咨询金融行业资深分析师王蓬博对《证券日报》记者表示，在一系列政策支持下，居民类资产正向权益类资产转移，加上“房住不炒”政策持续推进，资产对家庭财富的重要性正在下降，居民分散化投资趋势明显。
家庭投资选择的财富管理机构主要是银行，同时绝多数家庭更关注产品的收益率。从收益维度看，2021年三季度的家庭投资理财收益率分布与二季度基本一致，接近五成家庭的投资理财收益基本持平，超三成家庭的投资理财收益为正，15%左右的家庭投资理财收益为负。
线上投资意愿较强
线上投资为各群体提供了较为便利的理财途径，具有普惠性。根据《报告》，各个季度的线上投资意愿指数均于100，表明家庭线上投资意愿较强。
整体看，年轻、高资产及一线城市家庭的线上投资增幅相对较高。从金融资产分组来看，金融资产在100万元以上的家庭线上投资增幅，指数为117.0；金融资产在5万元及以下的家庭线上投资意愿也在增加，指数为100.8。从年龄分组来看，年轻家庭的线上投资意愿指数高达109.0，其他年龄组的指数较为接近，其中，老年家庭的线上投资指数为105.6。从城市分组来看，一线城市的家庭线上投资意愿指数。
易观高级分析师苏筱芮在接受《证券日报》记者采访时表示，多方面因素驱动线上投资意愿强烈，从机构角度看，近年来各金融机构纷纷加对线上业务的布，不断完善线上服务，为用户接受线上化渠道奠定了优良的背景基础；从用户角度看，“无接触式”服务加速了人们对线上金融服务的使用，且伴随着90后、Z世代等逐渐成长为投资群体中的中坚力量，以及金融机构所做的适老化改造赢得老年群体支持，用户对线上投资的接受程度逐渐提高。
值得一提的是，数据显示，参与线上投资的家庭，其财富增长水平更高，在承担较小风险的同时获得了相对较高的收益率，2021年三季度参与线上投资家庭的平均投资收益率达到2.8%，而未参与线上投资家庭的投资收益率为负。另外，2021年三季度参与线上投资的家庭，其资产配置更为均衡。
王蓬博认为，总体来看，线上投资对用户来说更加便捷、容易操作，也降低了传统金融行业的服务门槛和服务成本，顾及到更多长尾用户。
苏筱芮则表示，机构可以进一步降低财富管理门槛，一是要从科技方面优化线上业务的流程，提升用户体验；二是要从产品设计方面贴近市场需求，强化投研水平，保持信息透明；三是要从用户运营和投教入手，使更多用户了解线上财务管理的服务内容，与用户保持及时、良好的互动与沟通。
