金融美联社（上海，黄俊智编辑）-当地时间8月24日，周二，耶鲁学校长彼得·萨洛维，宣布马修·门德尔松（Matthew Mendelsohn）将从9月1日起接替戴维·斯文森（David Swensen）担任其颇具影响力的310亿美元捐赠基金的首席投资官。斯文森在与癌症抗争九年并领导母校捐赠基金36年后于今年5月去世。在接管耶鲁学捐赠基金后，他创立了“耶鲁模式”，量于另类资产，这改变了全球机构投资界。他是机构投资的教父，与“股神”巴菲特不相上下。
据了解，当斯文森被邀请管理耶鲁捐赠基金时，该基金的投资回报率处于低点。从1970年到1982年，它的平均年净回报率只有6.5%。斯文森的到来改变了耶鲁捐赠基金的困境，从此开启了一个广受机构投资者赞誉的“耶鲁模式”时代。因此，在这段时间里，他被授予了“财神”的称号。
门德尔逊是一个很好的学徒，在耶鲁学与他共事了十多年。他今年36岁。2007年获得耶鲁学物理学学士学位后，他加入了斯文森领导的投资办公室，并负责耶鲁学捐赠基金的风险投资领域。2013年至2018年，他与前同事在耶鲁商学院教授捐赠基金管理课程。
耶鲁学在一份声明中表示，自斯文森去世以来，耶鲁一直在“不遗余力”寻找继任者。“正确答案就在眼前”：门德尔松受到同事、经理和首席投资官同行的尊敬。他在投资、和领导团队方面有着非凡的记录，代表着耶鲁最好的一面
一些分析人士指出，耶鲁学选择了负责风险投资的内人士“斯文森弟子”担任基金负责人，突显了私募资本的重要性，这是一种未上市的资产类别，耶鲁学是美国第二富有的私立学，仅次于哈佛学。此前，在斯文森的领导下，其捐赠基金获得了丰厚的回报。在截至2020年6月的一年中，其回报率为6.8%，在八所常春藤盟校中排名第四。根据媒体整理的数据，耶鲁学在过去10年以10.9%的平均年回报率排名第一
尽管耶鲁捐赠基金的回报率近年来略有下降，但过去30年12.4%的平均年回报率仍然是全球投资行业中最好的之一。以门德尔森为首的风险投资目前占310美元基金总规模的25%以上，过去十年的年回报率为21.6%，远高于同期标准普尔500指数和相关私募股权基准的表现。耶鲁学表示，斯文森领导捐赠基金超过35年，改变了世界各地的机构投资，使耶鲁成为捐赠基金管理的全球领导者，并培养了一代有才华的投资专业人士。除了耶鲁本身之外，Swenson的“耶鲁模式”的信徒也在领导普雷斯顿市、斯坦福、麻理工学院和宾夕法尼亚学等主要美国高等教育机构的捐赠基金。这种模式被称为长期投资的成功模式，是全球养老基金的目标。它有两个核心：以资产配置为起点，多元化配置，分散投资；在长期投资和替代资产的过度配置中，耶鲁捐赠基金的替代资产投资占310亿美元资产管理规模的72.5%，而型外国投资机构的替代资产配置一般在30%左右，以便在2020年通过牛市和熊市。在目前分配的八种资产类别中，有五种属于另类投资，其中风险投资占22.6%，而其他学捐赠基金的风险投资比例中值仅为7.7%
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