本报记者 郑瑜 北京报道
“最好批产品：公司执照或者实际经营1年以上，与信贷业务高度类似，有房产证型征信干净，挑战金融监管基于业务逻辑的牌照监管体制。在监管趋严之后，3个月查询6次以内（资质好可沟通）【额度20万到60万】。”一位消费金融公司业务员在朋友圈表示。
《经营报》记者注意到，助贷行业的竞争将逐步走入牌照布的竞争中。日前，自去年以来，四川锦程消费金融有限责任公司（以下简称“锦程消费金融”）3.55%股权在阿里司法拍卖平台进行拍卖，消费金融公司客群逐步从在校生、白领、蓝领以及农村户籍人口等群体，最终由重庆市宏广广告有限公司（以下简称“宏广广告”）以应价拍下。当前消费金融市场火热，扩展至小微企业经营者。当前，每一家行业持牌军都备受瞩目，已有多家消费金融公司布个体经营者消费贷，股东变动更是各界关注的重点。天眼查显示，涉及产品有面向烟草零售商户的烟草贷、农户贷以及个体工商户的发票贷等。
值得一提的是，宏广广告全资股东为北京源石云科技有限公司（以下简称“北京源石云”），过去，知名互金平台“小象优品”分期购物APP便隶属于北京源石云。去年小象优品与金融机构的业务合作，小微企业的信贷供给主体，被监管指出违反了“金融机构不得以任何形式为无放贷业务资质的机构提供资金发放贷款，更多是商业银行或小贷公司等机构，消费金融公司布小微贷比较罕见。
金融与发展实验室副、上海金融与发展实验室曾刚表示，消费金融公司布面向小微企业经营者的信贷产品，可以视为其原有业务模式的拓展补充与业务格的优化。“原来消费金融公司业务模式因跑道限与对消费者保护要求，受到诸多限制。瞄准个体工商户或将是消费金融公司未来展业的重要方向。”
不过，曾刚同时也提示，在不结合特定场景的情况下，消费金融公司为个体工商户提供现金贷款，究竟是用于个人消费，还是生产经营，仍存在监控难点。
资产端挑战下寻突破
消费金融公司试点以来，行业经历十一年发展，28家持牌消费金融公司先后涌入市场，与其他同业、商业银行，乃至互联网平台金融门等主体开展正面竞争。在教育、医美等消费场景渐成红海之势下，寻找增量赛道成为了各消费金融公司共同的目标。
如何扩消费金融服务边界，打开新的增长空间？消费金融公司的“小微贷”应运而生。
零壹研究院院长于百程表示，消费金融公司属于专业非银金融机构，主要为以消费为目的的个人提供贷款。因此，消费金融公司提供的“小微贷”也主要针对小微业主、个体商户等个人。这反映出消费金融行业在竞争加剧背景下，不断开拓客户群场景的激烈程度，当然，这也是对支持小微服务政策的一种响应。
西南财经学数字经济研究中心陈文告诉记者，在贷款利率幅压低背景下，相对小额的消费信贷面临与银行客群高度重叠的困境，在资金成本等方面，消费金融公司难以与银行抗衡。所以从资产端方面考虑，消费金融公司转型小微企业主贷款，挖掘细分行业，对于扎根区域市场或是突破口。
曾刚认为，虽然消费金融在线下相对于银行处于劣势：网点与人员数量少，但是相对于中小银行区域展业限制，持牌消费金融公司的优势在于，可以在线上充分利用各种渠道，拥有合作的场景。
“从市场上来看，当前银行也在快速下沉服务布小微贷，意味着消费金融公司服务的客群质量也会更加下沉，对于风控能力的考验不容忽视。”陈文提醒道。
风控逻辑差异
从普通个人消费者到个体工商户，其风控逻辑是否会有不同？已进入该领域的多家消费金融公司均未回应记者。
不过，陈文认为，虽然消费金融公司对普通个人消费贷产品设计已经具有丰富经验，但是跨度至平均质量比银行客户更下沉的小微企业经营人群，从风控逻辑而言，不能简单粗暴地直接嫁接。对于违约之后的处置，也需要提前做好预案。
于百程向记者解释，消费金融公司开展小微消费贷，在产品上要避免和小微经营贷混淆。“经营贷的贷款金额、利率、风控逻辑、风险和消费贷并不相同。小微企业主和个体商户的企业经营风险，还会影响个人信用，消费金融公司开展此类业务要持谨慎态度。”
记者注意到，目前消费金融开展小微贷产品会通过中介平台、提供风控的第三方金融科技服务商进行获客与风控初筛（比如采集企业的烟草订单交易信息等），多不会要求小微企业主进行抵押。
不过在与中介合作过程中，也存在一些问题。日前，有消息称头消费金融公司在多个中介渠道下架发票贷产品，暂时停止线上推广。
在多位行业人士看来，区别于借助外渠道，深入行业才是破关键。
在曾刚看来，其实面向一类行业的小微企业与个体工商户，可视为一种场景。“以烟草贷为例，消费金融公司需要做的是沿着行业，深入研究与调研，服务下游的分销商或零售端的资金需求。”
陈文亦持有相似观点，他表示，小微贷风控的核心在于是否能够真正地切入某种产业与场景中，利用数据等创新性风控手段去评估信用风险，这对于一些科技型的消费金融公司而言，也是必经之路。“不过，对于额度相对普通消费贷更额的小微贷，也可以通过要求提供抵押来控制风险。”
政策“模糊点”
“因为消费金融公司经营范围的限制，消费金融公司开展小微消费贷，在产品上要避免和小微经营贷混淆。”于百程特别强调道。
事实上，在消费金融公司面向小微企业主的消费贷之前，小微贷（发票贷、烟草贷等）更多指的是商业银行对个体工商户和小规模私营企业主，发放的个人经营性贷款业务。
“还需注意的是，当前对于违规挪用贷款的监管日趋严格，作为定位为提供消费金融服务的金融机构，消费金融公司转向布小微贷，或会存在政策上的‘模糊点’。”陈文补充道。
必须了解的是，根据《消费金融公司试点管理办法》规定，消费金融公司向借款人发放的是以消费（不包括购买房屋和汽车）为目的的贷款。
对于消费金融公司向个体工商户提供的现金贷产品，有业内专家直言，在面对生产经营场景下，单独区分出小微企业主人群布小微贷，才有意义。而在消费金融场景下，硬说是消费贷，则或存打经营贷擦边球之嫌，“如果消费金融公司是希望服务小微企业经营者个人消费需求，并无必要设立营业执照等相关证照门槛，围绕产业链条、企业流水进行授信”。
“面对个体工商户做消费贷，额度相较于学生等普通个人群体，额度相对较，多达几十万元，若不结合特定消费场景采用受托支付，只是现金贷款，并无法与经营贷款完全区分开。毕竟现实生活中，银行的个人消费贷款与经营贷款也无法做到严格管控，甚至很多小微企业个体工商户将信用卡也用于生产经营。”
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