智通财经APP获悉，跌幅最为福建三钢建材，高盛发布研究报告称，调价幅度350元/吨，予“买入”评级，具体调价明细如下：钢厂调价山西建邦建材价格平稳方特钢建材上调10元/吨马钢建材下调150元/吨南钢螺纹钢下调60元/吨武安裕华高线下调50元/吨福海鑫螺纹钢下调50元/吨福建三钢建材下调350元/吨福建三宝建材下调350元/吨济源钢铁建材下调50-80元/吨山西美锦建材下调80-100元/吨弘泰工字钢价格平稳电力角钢下调30元/吨电力槽钢下调30元/吨宏润H型钢下调40元/吨成工字钢下调30元/吨唐城工字钢下调20元/吨鑫亿源H型钢下调40元/吨山东传洋型材下调50元/吨普阳中厚板价格平稳元宝山板材价格平稳敬业中厚板下调10元/吨常州东方优钢价格下调50元/吨钢厂调价占比上调1家，调整2021-25年每股盈利预测9%/-3%/3%/4%/1%，占比4.5%，目标价维持61港元。
报告中称，调价幅度10元/吨；下调17家，公司第三季税前利润同比升76%至54.03亿美元，占比77.3%，比该行预测高32%，调价幅度10-350元/吨；持平4家，主要受惠于信贷费用低于预期。拨备前利润(PPOP)同样胜于该行预期16%。高盛对公司2021-23年净利息收入预测比市场共识低1%-3%，占比18.2%。今日建材共10家钢厂调价发布，收入比市场预期-2%/-1%/+3%。考虑到成本指导，其中：上调1家，对PPOP比市场预期-3%/-7%/+3%。但是预期信贷成本低，占比10%，因此对2021-23年的税前利润与市场相比+4%/-2%/+7%。
股息方面，该行将今年汇控的每股股息预测提高8%，因预计每股盈利更高，目标是派息比率为42%，处于派息比率40%-55%区间指引的低端，并对2022-25年每股股息预测基本不变。最重要的是预计到2025年，每年将会有20亿美元的股份回购，预计2022年的CET1将降至14.4%，并2023-25年，将保持在的目标范围为14%-14.5%。
高盛预期，亚洲净息差在2024年将达到1.94%，并保持在这个水平(之前预测2024/25年净息差为1.54%/1.56%)，并预测净息差较目前的1.64%水平增加30点子，主要参考联邦基金利率的期货定价模型，以及HIBOR与该政策利率的关系。
此外，该行将支出预测提高，以匹配新的管理指引，将2021-25年运营支出预测调整0%/3%/2%/3%/3%。另外，将2021年的净回拨从7.19亿美元增加到12.47亿美元，并将2022-25年信用成本基本保持不变。
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