“十一”假期宅在家里未必不是一个好选择，如果加密受到监管，既躲开了景点的“人山人海”，他的公司将交易加密货币。他说：“我相信 [SEC] Gensler 非常关注对加密货币进 […]举报/反馈，还能顺势总结一下全年的投资得失。
对所有投资者来说，2021年并不是一个“年”（即挣钱不是很多的年份），但也正因为如此，才让许多投资者有时间重新思考自己的资产配置，重构自己家庭的财富“金字塔”。
我们首先要明确两个逻辑，普通家庭财富来源于哪里？
首先，在普通人看来，技术、收入和地位是形成家庭财富差异的主要原因。但学术研究表明，资产配置才是家庭获得长期收益和控制风险的主要来源。即，年薪百万的总监不好找，但价值百万的房子只能算起步。
其次，很多人以为持续的现金流是财富的源泉，但仅就家庭而言，其绝对的财富水平取决于极少数的，而不是无数的小。比如，在房价上涨前是否买了房，或是在股票牛市前是否买足了基金。
当前，对国内投资者造成最主要困扰的，依然是可投资选择不多的问题。目前来看，资本市场（股票）、银行理财（类固收）、房地产和另类理财，依然是国内投资者资产配置的四个主要方面。
股票市场
2021年的资本市场是个“小年”，这并不是说市场完全没有人赚钱，但去年的“爆款”基金在今年多遭遇了滑铁卢，这无疑让很多新基民很受伤。
但有经验的投资者都知道，只要你掌握了逆向投资思维，所谓赔钱只不过是暂时的。比如，微笑曲线在基金定投中的应用，你就应该明白，当前正是拉低单位成本的关键时刻。从估值来说，当前市场整体水位并不高；从市场构成看，基金市场占比不断抬高。不妨说的更直白一下，在机构资金主导的市场，在市场较低位置“站队”机构，最后的赢面是很的。
银行理财
严格来说，这几年的银行理财正处在转型期。转型的原因也很简单，就是打破刚性兑付，规范资金池。简单来说，家不要对银行理财未来的收益率有过高的期待，因为银保监会早就提示过，“承诺保证本金的金融产品收益率超过6%就要打问号，超过8%就很危险，10%以上就要准备损失全本金。”
从趋势来看，一分银行理财“进权益”是势所趋，也就是通过基金（公募基金或者银行理财子公司）进入资本市场，但这并不是一蹴而就的事情。
房地产
近段时间，某事件再一次为房地产行业敲响了警钟。此前一直宣称“六个钱包买房”的樊纲教授，最近都改了口，建议年轻人“不能闭着眼投资买房。”
但对于房地产，笔者始终认为仍需要结合具体情况。从层面看，超过70%的国民财富聚集在房地产上，的确是太高了；但具体至家庭，如果没有房子很多实际问题（落户、子女上学）无法得到切实保证。因此，这就需要具体情况具体分析了。
黄金
盛市收藏，乱世藏金，直接说明了黄金作为避险工具的作用。但问题是，长期以来黄金价格保险不佳，赚钱效应并不明显。
对于未来一个时期的黄金走势，并没有清晰的爆发点和刺激因素，这也就决定了当前继续持有必然要承担持有成本。
另类理财
关于另类理财就种类繁多了，前些年比特币投资比较受到关注，但现在，虚拟货币相关业务基本被认为是非法金融活动了。
前不久，银行联合十门发布《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》明确指出，比特币、以太币等虚拟货币，不具有与法定货币等同的法律地位，不能作为货币在市场上流通；虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动，应坚决依法取缔等。
从某种程度上看，另类投资可以被看作是对基础理财的对冲。近些年，另类理财的风格几年一换，普洱茶、邮币卡、篮球鞋，但这些本质上仍是“物以稀为贵”的收藏品，并非真正的创造价值，从本质上，这些另类理财并非真正的创造价值。
也有人说，私募股权、宗商品投资也是另类投资，但目前看，这类投资都距离普通投资者仍有一定距离。
综上所述，普通人已经可以根据自身情况，根据不同资产配比，搭建自己的财富金字塔。
撰文/张兆瑞
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