美银发表研究报告预期，世茂集团(0813.HK)中期盈利按年增长11％，毛利率收缩约2个百分点至28％，而行业同行平均收缩超过4个百分点。该行维持世茂集团买入评级，予目标价26港元，认为目前的估值已反映其疲软的增长前景，料集团未来可以从更便宜的有效土地成本中受益，因为集团在过去9-10个月内已停止土地收购。
该行提到上海世茂的业绩约占世茂集团业绩10％，世茂股份中期收入按年增长30％至119亿元，毛利率为38.6％，按年增0.84个百分点，最终股东盈利同比增长10％至11.4亿元。
该行指，世茂集团今年上半年共参与200多场土地拍卖，按年有所增加，料集团没有面临任何流动性压力。集团管理层指出，7月现货市场降温较预期快，相信如果实体市场继续降温，土地市场或会有更多机会。
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