本报记者 张颖
11月11日，分官员预计明年将加息两次。目前美联储对充分就业和通胀容忍度的措辞有所变化，A股指数震荡走强，多家外媒认为加息时点可能会在明年年中。美国圣路易斯联邦储备银行行长布拉德将在2022年成为美联储政策制定的投票。他9日预计，全线飘红。截至收盘，美联储在结束债券购买计划后，上证指数涨1.15%，将在2022年两次上调基准利率。布拉德表示，收报3532.79点；涨1.27%，他的观点是基于当前的经济数据，收报14699.74点；涨0.99%，所以预测可能会随着时间的推移而改变。布拉德的加息判断比美联储的预期更为激进。9月份公布的点阵图预测显示，收报3433.24点。沪深两市合计成交额11231.74亿元，美联储加息最快将在明年进行，两市成交额连续第15个交易日突破1万亿元；北向资金净买入86.10亿元；总体来看，明年概率最多加息1次。同日，两市个股涨多跌少。
值得关注的是，美联储鲍威尔在一场活动中诠释了如何看待加息门槛之一的“充分就业”，北向资金方面，他表示会考虑各项指标，在连续4日净流出之后，周四，北向资金净买入金额达86.1亿元，其中，沪股通净买入额达42.92亿元，深股通资金净买入额达143.18亿元。
在外资回流的同时，市场单资金也转身入场。周四，整个A股市场单资金在多日净流出后，开始呈现净流入态势，合计单资金净流入达92.77亿元。从申万一级的行业来看，有16个行业呈现资金净流入态势。其中，非银金融、房地产、银行等3个行业资金净流入均超20亿元，分别为75.94亿元、32.7亿元和25.27亿元，合计达133.91亿元。另外，电力设备、公用事业、医药生物、有色金属、食品饮料等行业，资金净流出均超10亿元。
表：11月11日申万一级行业单资金情况：
制表：张颖
热点方面，从申万一级28个行业来看，多数行业实现上涨，房地产板块和建筑材料行业涨幅居前均超5%，分别为5.85%和5.42%，紧随其后的是，非银金融、家用电器、银行等三行业涨幅居前均超2%；另外，仅综合、公用事业、医药生物等三行业小幅下跌。
对于，今年最惨板块之一房地产板块的崛起，以及地产股是否还具备投资价值？中金公司认为，地产业务虽然有周期性，但也有永续性（房子总是要建的）。随着供给侧“劣币”出清，行业良性竞争可期。企业高增速、高波动、不持续变为低增速、低波动、可持续。一方面，业务回归制造业并非坏事，利润率虽薄但至少是可持续的；另一方面，通过投资性物业赚取持续稳定租金回报的市场也正得到幅拓展（与消费、长租、养老、产业、物流等相关）。这些都将助力优秀企业穿越周期。
谈到券商股的走强，业内普遍认为，“券商股飘红喜迎北交所”。中信建投表示，北交所开业、资管子公司挂牌上市、科创板做市商、单次T+0交易、深市股指期货等制度安排均可期待，进一步加对外、引导中长期资金入市等措施有望推出，为券商板块提供增量业绩来源。
对于各路资金的回流，盘出现的普涨格，A股后市将如何演绎呢？各机构各持己见，观点不一。
银河证券：近期市场风险有所释放，建议继续采取防守策略，静待市场新的向好转机，可适当布年底行情。行业方面，目前市场处于无主线状态，风格轮动较快，建议行业内精选基本面较好的优质个股，建议配置：第一，长期看好“双碳”趋势下能源结构调整相关的新能源、光伏、储能、新型电力系统相关机会。第二，寻找各行业内基本面较好的优质个股。第三，半导体、军工、个别消费品等景气度高的细分行业及元宇宙等题材概念，均衡配置。
国盛证券：目前，各板块的快速轮动，变化的是个板块轮动的节奏，不变的是涨多了就调整，调整后若带量便再次反弹的震荡节奏。结构化行情将延续较长时间，国内外保持高位通胀或上升预期，各类原材料涨价将持续传导，可积极关注调整相对较充分的已公布涨价的消费股和半导体板块。
山西证券：当前，上游盈利空间或将逐步收窄，传统周期行业如煤炭、钢铁、航运等业绩支撑有限，景气度概率回落，而中下游制造业及零售业在成本端持续改善的背景下，中期盈利能力有望得以修复，农林牧渔、食品饮料、医药生物、等板块龙头蓝筹标的或具有较优布机会，建议持续关注。
东北证券：从结构行情仍是主旋律的思路出发，方向上，继续关注PPI向CPI的传导逻辑；继续关注军工、信创科技等自主可控、贵金属、、新能源等板块反复轮动的机会。
华辉创富投资总经理袁华明：三季度经济增速低于预期、上市公司三季报偏弱表现、房地产行业的信用风险持续发酵，国内疫情控制和经济增长的复杂性提升，这些因素对近期市场情绪和盘表现有压制，但同时也使得市场对推动经济增长的政策措施出台的预期有所升温。市场预期会迎来政策方向调整的窗口。这种政策调整预期使得以房地产为代表的一些前期受经济周期和政策压制，表现相对滞后的板块个股今天表现相对突出。当然，市场能否持续上行，以及这种板块风格的变化能否持续很程度上还是决定于未来一段时间政策变化的导向。
安爵资产董事长刘岩：周四市场呈现普涨现象，在成交量略有放的情况下，股指小幅上涨，市场出现难得一见的统一节奏，预示投资者信心得到恢复。从资金情况看，两市已经连续15日成交量超过万亿元，政策方面也是利好不断，预计短期整体市场会有一个震荡缓步上行过程。但短线投资者仍要警惕板块交替的风险，特别是一些缺乏业绩支撑或者成长空间有限的板块，上涨行情能持续多久，还有待市场验证。
香港股市：
周四，恒生指数涨1.01%，涨1.80%。教育股涨幅居前，涨逾22%，涨逾14%。地产股强势，涨近12%，涨逾8%，涨近7%。
期货市场：
11月11日，国内商品期货收盘，多数品种上涨，热卷主力合约涨停，纯碱涨超8%，螺纹涨超7%，焦炭、焦煤等涨超6%，玻璃、硅铁等涨逾5%，锰硅、郑煤等涨超3%，尿素、沥青等涨超2%，苹果、沪金等涨超1%，沪铜、国际铜等小幅上涨；原油、EB跌超2%，玉米、淀粉等跌超1%，花生、郑棉等小幅下跌。
具体看，周四，国内商品期货多数走强，黑色系商品集体反弹，热卷涨停，螺纹钢涨逾7%。分析师指出，目前钢铁行业正处在超跌反弹的拐点期。截至收盘，热轧卷板涨7.98%，报4696元；螺纹钢涨7.42%，报4443元；焦煤涨6.22%，报2358元；焦炭涨6.75%，报3090.5元；动力煤涨3.93%，报905.4元。
（编辑 乔川川）
