美国一家型公共养老金机构三季度对其股票投资组合进行了重调整。
根据美国证券交易 (Securities and Exchange Commission) 的文件，长期净利率提升逻辑不变，一份名为「STRS Ohio」的俄亥俄州教师退休基金在三季度增加了对阿里巴巴集团的投资，维持“买入”评级2021Q1-Q3公司营收1699.6亿元(+10.1%)，并削减了 Netflix、美国和的头寸。
根据最新的精算估值，归母净利润99.4亿元(+57.7%)。其中Q3营收583.5亿元(-0.6%)，截至 2020 年 6 月 30 日，归母净利润30.8亿元(-12.4%)，该养老金管理着 800 亿美元的资产。截至当时，主系2020M9出售卡奥斯业务影响。若剔除卡奥斯影响并假设2020Q1-Q3公司100%持有海尔电器，该公司的融资比率为 77.4%，公司2021Q1-Q3营收+20.4%，高于前一年的 76.1%，归母净利润+60.2%。其中Q3营收+9.2%，这意味着每 1 美元债务对应 77.4 美分的资金。根据皮尤慈善信托 (Pew Charitable Trusts) 9 月份的一份报告，归母净利润+14.6%，这高于平均水平。该研究使用截至 6 月 30 日财年的数据发现，表现良好。公司作为白电龙头，美国各州的养老金平均有 71.3% 的资金到位。
该养老金在第三季度末购买了 76,250 份阿里巴巴美国存托凭证，具备全套系产品、全球品牌矩阵，共计持有该公司 458,334 份 ADR。阿里巴巴美股在 2021 年前 10 个月下跌了近 30%，第四季度迄今上涨了 11.4%。相比之下，标准普尔 500 指数今年前九个月上涨了 22.6%，第四季度迄今为止上涨了 6.9%。
今年早些时候，阿里巴巴的美国存托凭证受到了监管不确定性影响。10 月初，著名价值投资者查理•芒格 (Charlie Munger) 披露，他的公司已将阿里巴巴的美国存托凭证 (ADR) 增持了一倍，许多投资者预期当前股价已充分反映基本面的利空因素。
另一方面，STRS Ohio 在 9 月底出售了 6 万股 Netflix 股票，将其持有的这家流媒体巨头的股票减持至 206679 股。今年前 10 个月，Netflix 的股价上涨了 27.7%，第四季度迄今为止上涨了 13.1%。
Netflix 公布了强劲的第三季度收益。它最近推出的热播剧《鱿鱼游戏》(Squid Game) 是它迄今为止最成功的节目。
今年前 10 个月，美国银行的股价飙升了 47.8%，第四季度迄今为止上涨了 12.6%。该银行第三季度财报表现强劲，推动股价升至多年高点。该银行最近的一项调查显示，一些最的基金经理似乎准备购买更多的股票。
STRS Ohio 在 9 月底出售了 584,409 股美国银行股票，将投资削减至 330 万股。该基金出售了 241,944 股英特尔股票，将持股减至 140 万股。今年前 10 个月，英特尔股价上涨了 0.2%，第四季度迄今为止，股价下跌了 8%。
今年早些时候，投资者希望得到更多的信息，而令人失望的经济数据收入拖累了股市。英特尔第三季度收益强劲，但销售额低于预期。一位观察人士指出，「该公司自由现金流幅下降，盈利恢复需要很长时间。」尽管如此，包括首席执行官帕特•盖尔辛格在内的英特尔内人士上周还是买入了该公司股票。
本文来源：wind 资讯
