来源：金融界网
9月10日，期望能先打好根基，银保监会正式批准光理财等4家银行理财公司在青岛等城市开展养老理财产品试点工作。养老理财最终花落光，不急于追求短时间内发展蓬勃。”他表示，充分展现出监管门对光银行和光理财能力的认可与信赖。
人口结构的变化与养老金缺口呼唤第三支柱发展
目前，可参与跨境理财通的香港银行主要包括经营零售或私人银行业务并按《证券及期货条例》获相关注册的香港银行。“南向通”下，与发达相比，理财产品的销售由香港银行负责，我国养老金融体系在总量和结构上存在显著短板，而跨境汇款则由内地银行负责。每家参与银行可于异地另一家或多家参与银行组成伙伴银行。跨境理财通的启动有望为香港财富管理业带来新的“蓝海”。截至去年底，截至2019年底，香港资产及财富管理业务的资产规模同比上升21%至34.931万亿港元；截至去年12月底，我国养老金结余总量约11万亿元，香港资产及财富管理行业的从业人员同比上升6%至48006人。在香港注册的证监会认可基金数目按年上升6%至810只，但第三支柱养老金余额占比不足0.01％，而资产净值则按年上升17%至14270亿港元。根据中银香港估算，而人口结构的变化，理财通计划有望每年为香港和内地的市场带来逾7亿美元收益。在理财通计划实施初期，或导致我国现行养老金在2035年左右耗尽。因此，“北向通”和“南向通”各设1500亿元的单边总额度，的十九届五中指出要“发展多层次、多支柱养老保险体系”增强社会保障能力，金融监管门也多次明确要发挥金融优势，力发展第三支柱养老保障，有效缓解我国养老保险支出压力。
养老金是各类要素市场的长线资金，对于促进股权市场和直接融资市场发展，支持基础和科技创新改善，进而服务新旧动能转换，提高经济发展质量具有重要作用。对投资者而言，投资带有普惠性的养老金融产品，通过长期限的投资策略来穿越周期、熨平波动，使得广群众能够分享资本市场长期发展的红利，增加居民财产性收入，实现财富的保值增值，让投资者老有所养、老有所依、老有所乐、老有所安，也有助于实现共同富裕。
养老理财试点恰逢其时
本次养老理财试点是金融监管门深化金融供给侧结构性、推动共同富裕的重要举措之一。作为产融结合、服务实体经济的连接器，银行理财公司恰是进行养老金融产品试点的“不二人选”。
一方面，出生于“商业银行”的理财公司天然了解自己的客户，贴近投资者从而更加准确的设计产品，将投资者的生命周期和长期养老需求相匹配，兼顾不同投资者的养老需求和风险偏好。另一方面，银行理财能够通过多资产、多策略的投资摆布和产品的精细化管理，在市场波动中控制回撤，充分保障居民的养老金安全，保障投资者利益。
再次，银行理财在对利率市场的变化、信用风险的把握和宏观趋势的认识方面具有比较优势，和企业有更好的粘性，可以在一个更全面、多元化的投融资领域中服务于企业的全生命周期，用资管项下的全谱系产品体系服务于企业的成长，关注企业的全资产负债表，形成企业融资方式的接力转换，陪伴企业共同成长，助力经济转型与动能转换。
特别强调的是，本次的养老理财试点是在资管新规框架下发展多层次、多支柱养老保险体系的一次尝试，打破“刚性兑付”、推进净值化转型仍开展试点的题中之义，并在此基础上通过投资策略的安排和产品的精细化管理，满足客户的长期养老需求，同时保障投资者利益。
为什么是光理财？
素以“创新见长”的光理财能够成为首批养老理财试点机构，或许可从三方面解读。
首先，光理财在产品设计和投研能力方面得到了市场和投资者的一致认可。以来，光理财着力构建完善的“七彩阳光”净值型产品体系，不断提升产品管理和投资风控能力、夯实运营基础、增强科技赋能，公司运转平稳、发展迅速。2020年2月，传承光银行长期限产品管理经验，光理财首款公募理财产品“阳光金颐享1号”正式面世，采用五年期封闭运行，截至9月3日，该产品近1年的折合年化收益率达6.71％。今年以来，光理财一日售罄百亿元的产品迭出，其中“阳光橙增盈稳健1号”的首募规模达到216亿元，近期发行的“阳光橙增盈稳健3号”的募集规模也达到了160亿元，在募集规模上“一骑绝尘”。在产品业绩方面，三方数据显示，截至8月26日，“阳光红ESG行业精选”近6月净值增长率为12.33％，近半年的业绩排名同类型第一；截至8月16日，在投资期限为1-3月的纯固收榜中，“阳光金季添利1号”更是四次蝉联固收榜榜首。上半年，光理财累计为投资者创造收益超过150亿元。
其次，依托光集团的协同赋能。借助光集团全金融牌照、产融结合、陆港两地的优势，光理财能够通过养老理财产品试点串联起集团旗下健康平台生态圈的相关企业，例如光养老的养老社区，云缴费的便民缴费，光永明的养老保险，中青旅的夕阳红旅游等，围绕金融、康养和医疗相结合，真正打造出全链条产品，提供全链条服务。
最后，光理财注册在青岛，青岛是全国唯一以财富管理为主题的级金融综合试验区，养老理财恰是居民财富管理的重要内容。2019年，青岛市入选了全国第四批居家和社区养老服务试点城市，在科学院发布的2021年《宜居城市研究报告》中，青岛市的综合宜居性评价位居全国第一。在今年印发的《青岛市“十四五”民政事业发展规划》中，更是明确提出要构建普惠型老年人福利服务体系，促进养老产业集展。青春之岛、创业之城，未来或将新增“宜居养老”的城市标签。
启动养老理财产品试点只是推动养老金融发展的一小步。未来，在金融监管门的指导下，光理财等银行理财公司还将继续探索如何更好的回归“受人之托、代客理财”的本源，发挥银行理财在类资产配置领域的资源禀赋，不断提升专业能力，满足更广投资者的财富保值增值需求和长期养老需求，为实体经济发展引入资金、注入活力，助力实现共同富裕。
