最近一直在看各类基金的媒体报道，场内价格溢价率为--。本基金为上市可交易型混合型基金，笔者发现了一个有意思的点，金融界基金数据显示，这就来给家说说。
一、相似的冠军业绩，近1月本基金净值上涨2.64%，一段相同的投研经历
今天要说的是三个基金经理，近3个月本基金净值下跌3.98%，下面来看看对他们业绩的概描述：
第一位：永赢基金常远。wind数据统计，近6月本基金净值下跌6.13%，常远自2019年12月12日接手管理永赢消费主题A，近1年本基金净值上涨12.04%，截至2021年6月30日任职回报逾150%，以来本基金累计净值为2.1221元。本基金以来分红0次，在全市场消费基金中排名1/86。
第二位：创金合信基金李游。银河证券基金研究中心数据统计显示，累计分红金额0亿元。目前该基金申购。基金经理为刘开运，截至6月11日，自2019年05月21日管理该基金，李游管理的创金合信工业周期基金A份额最近两年的收益率为259.48％，任职期内收益86.46%。最新基金定期报告显示，同类排名1/34，C份额最近两年的收益率为254.52％，同类排名1/13，两类份额均稳夺同类冠军。
第三位：长盛基金孟棋。银河证券统计显示，截至2021年8月27日，由孟棋担纲管理的长盛创新驱动基金近一年收益率为138.27%，排名1/494，夺同类冠军。同类亚军收益率为112.10%，长盛创新驱动基金收益率超出第二名26%。
都曾是或正在是冠军基金，我们再来看看产品业绩背后基金经理的履历：
常远：他的投研生涯起步于周期研究员。他提到：“看到周期行业的起落，对心态的调整很有帮助，让我可以更加理性地面对波动。周期思维也帮助我比较深刻的理解供需之间的关系到底如何决定一个企业的命运。而且，从‘啃硬骨头’开始，给了我去进一步扩展能力圈的动力。”
李游：李游早年有期货投研经验，此后转入卖方研究、再进入买方研究，长年钻研周期品、制造业和成长股投资，形成了一套独特的投资理念。概括来说就是“以成长思维投资周期股”。
孟棋：具有12年从业经历，无论是做行业研究还是管理产品，孟棋都一直聚焦于他的能力圈“先进制造业”，不在陌生的领域轻易尝试：从2009年到2012年，孟棋更关注传统周期行业的煤炭钢铁；从2012年至今，孟棋一直在关注新能源行业，持续与科技制造相关性较高的行业与公司，尤其是新能源板块和新能源车领域。
看完了这三位基金经理履历，冰雪聪明的读者们估计都发现了，这三个基金经理都研究过周期股呀，研究周期对投资有这么的影响吗？我个人认为是有影响的，我们这就来分析一下。
二、周期研究对基金经理投资的助益
个人认为，经历过完整市场周期且业绩良好的基金经理最值得投资者信任。如果没经历过完整市场周期，那可以选择懂周期股的基金经理。投资本身是一场修行，研究过周期股的人，笔者打个不太恰当的比喻，就像在战场上经历过生死的士兵，对待生命更加珍惜和慎重，形成周期思维的人，在面对投资波动时，审慎处之的可能性也才更。
周期是生死循环，是生命往复，笔者坚信，研究过周期股的基金经理，看问题的眼光会更深邃，理解事物会更深刻。记得看过一篇易方达基金经理萧楠的专访，他这样介绍过：研究有三个层次，第一个层次叫做基本研究能力。就是能够简单地把这个公司说清楚，把报表细节讲清楚，把产品结构查清楚，把公司上下游关系搞清楚，把公司的治理结构理清楚等等。往上一层，叫高尖研究能力，高尖研究能力有三个重要的点：第一点叫本质思维，就是你告诉我，这个公司做生意的本质是什么？第二个重要点叫做研究史观，就是说我们把这个行业的来龙去脉，为什么这个行业经过很多年的演进，演进到今天这个位置，形成了今天这样的格，形成了今天这几个玩家，这叫历史史观。第三个很重要的支撑点叫终思维。就是说，你研究了这么多行业和这个公司的历史，那么你觉得，未来这个行业的发展方向是什么？格是怎样的？它的格是寡头垄断还是一样的，强者恒强还是继续分散等等。层次的能力，叫做抽象模型能力……
我个人感觉，其实第二个层次都要从周期视角出发，不站在完整的行业周期，不了解行业里企业的兴衰起落，缺乏总结和分析，便很难把握趋势，也无从借势周期红利。
三、借势周期红利当下的选择应该是这类踩在“风口上”的基金
司马迁在《史记·货殖列传》中写过追求财富的三个层次。第一层是“无财作力“，就是说没钱的时候只能凭借勤劳的双手出卖苦力赚钱；第二层是”少有斗智“, 就是稍微有点财力了就不能再埋头苦干出卖苦力了，要用脑子来赚钱；最后一层是“既饶争时”，就是当财力达到温饱小康之后，，就需要寻找和把握时机，向周期借力。已故牛人经济学家周金涛也说过：人生发财靠康波，就是要在6年一个轮回的康波周期里等待并寻找属于你自己生命里的那2-3次发财机会，对于现在的8后而言，这种发财机会应该只剩下一次了。
话说回来，我们当下投资可有周期相伴？我个人非常认可长盛基金孟棋的这段分析：从产业上看，十年是一个周期。2010年之前是金融地产周期，在当时加金融杠杆的背景下，金融地产基建是核心资产；2010年-2020年这十年的代表作就是消费，居民积累了巨额财富，开始有能力消费了，以高端白酒为代表；另外就是信息技术，智能手机加互联网。展望2020-2030，这必将是一个新的时代。经过了初步的积累，模式创新，以及学模仿创新能力的提升，未来10年制造业迎来了发展空间，就是制造业的升级。我们的供应链优势、工程师红利，以及效率优势等将锻造出具有全球竞争力的先进制造业，这具有长期成长特质，这是我核心的一个逻辑。这个逻辑不仅能看到2025年，甚至能够看得更长，这是未来10年的一个最核心的方向，这是遴选行业的思路。
孟棋看好先进制造业，我则非常看好他管理的长盛创新驱动这只基金产品，我看好的理由主要是以下几个方面：
第一，长盛创新驱动在不同的市场风格下业绩都非常好。
牛年春节之前是“茅指数”雄霸天下，银河数据统计该产品截至2月12日，近一年收益为100.05%，同类排名23/492；春节之后是“宁组合”高歌，银河数据统计该产品截至8月27日，近一年收益为138.27%，同类排名1/494，在两种极端风格的演绎下，该产品均能屹立不倒且业绩节节攀升，定力可嘉，选股能力超群。
第二，基金经理有信托责任且认真反思
如果不是自己投身一级市场，那自己的钱要交给什么样的人管理？那一定是首先重视咱们的钱，然后有能力管好的人。我们来看看孟棋的态度：我一直感到有责任为投资者选择最优质的资产。对于居民的资产配置来说，权益资产有优势，权益资产里面成长资产有优势，成长资产中最具成长性的细分行业有优势，这些细分行业中选择能够超越行业平均发展的公司，就是我为投资者的选择，为投资人买最优质的公司。
记得芒格曾说，信托责任是一种与生俱来的禀赋。芒格家族财富的主要管理者、喜马拉雅投资创始人李录说，信托责任对于投资人来说，有就是有，没有就是没有，后天培养不了，我理解也是这样，如果孟棋心里没装着投资者，他就说不出这样的话。
再来看看孟棋的反思。孟棋在长盛创新驱动最新的2021中报中这样表示：本基金长期布的新能源、汽车为代表的科技创新方向，2 季度以来，随着通胀预期的管控，受到通胀影响较小同时成长性更好的新能源汽车板块率先反弹，其后随着硅料价格的极致演绎之后，太阳能板块也有所修复。组合整体上坚持了以景气度、成长性作为配置标准，优选了新能源行业成长性较好的龙头个股。但知行合一的执行力仍待加强，未能严格按照景气度的变化进行调仓；例如一季度太阳能板块受到上游涨价影响较，基本面不如新能源汽车，组合未能及时幅调整结构。在一些个股的配置上存在同样的问题。下半年将着力加强向景气度要收益的投研理念。在产品业绩同类第一的情况还能有如此反思，真是难能可贵。
第三，基金经理专注于自身能力圈，肯下苦功夫
公开资料显示，孟棋13年潜心新能源等先进制造领域，坚持长期成长风格不偏离，坚持先进制造业领域不偏离，坚守个人能力圈，不做风格轮动，不追涨主题投资，坚持选择最硬核优质公司，在新能源领域有较深造诣。记得杜牧在《汴河阻冻》一诗中写道：浮生恰似冰底水，日夜东流人不知。十几年的默默努力，正如冰底之水无声东流，无人能识可见，虽然对于这个产品的投资未能相交于微末之时，但其目前也尚未到达菩提之巅，站在先进制造业黄金投资十年的起点，这或许还是个不错的机会。
