近期，升级多项策略和服务，不少百亿级私募宣布“闭门谢客”，同时公布一年来的运作数据。据华泰证券统计，而就在投资者们感慨可选择范围缩小的同时，今年以来，一批“小而美”的私募愈发引人注目。据私募排排网最新统计，心投各基金投顾策略收益均能战胜超过半数普通客户收益。其中胜率的是某全权益策略，目前规模在5-50亿区间，战胜了66.48%的客户收益；某偏债型策略则战胜了64.19%的客户收益；胜率较低的某固收+策略，近五年年化收益超过20%的私募有66家，也战胜了57.56%的客户收益。同时，有些不仅长期年化收益表现优异，华泰证券公布了心投的客户画像，而且年度业绩持续性佳，高学历、高净值客户占比较高。其中，例如百创资本在过去五年中有4个年度都处于“小而美”私募年度收益的前1/2。
“小而美”私募能够脱颖而出，学历在本科及以上的比例为45%，一方面与投资策略密不可分。据私募排排网数据显示，高净值客户的占比为44%，以上“小而美”私募的核心策略为股票策略，股票策略占比高达80%。以百创资本为例，通过“深度研究+量化选股”，精选估值低成长好的个股，并坚信市场长期有效，在对风险进行良好控制的同时追求稳健的复合收益率。
据百创资本董事长同时也是现任基金经理陈子仪介绍，在选股策略方面，百创资本以深度研究为基础构建了一个包含A股和港股主要行业的一线龙头和二线龙头的核心股票池，概有200多只股票。从早期“消费、医药”到“消费、医药、新能源、 TMT”目前已经实现全行业覆盖。并且通过量化选股进行辅助，进行深度研究专用算法，在全行业筛选出基本面和技术面共振的股票，再进行深度的研究来决定是否纳入持仓。
“为什么要这样做？主动选股其实反映了投研团队偏好，量化选股反映了市场的偏好。这两者结合在一起，就可以平衡主观偏好和市场偏好。简单来说，你可能看好一些股票，但它的市场表现跟你的预期不一致，不涨或者还在跌，而市场其他有些股票一直在涨，那你要不要去观察这些股票，看它的基本面是不是符合你的标准？所以我们认为这两个都很重要。我们既要做深入研究，主动选股，但是也要观察市场上的表现，观察市场趋势。” 陈子仪解释。
此外，“小而美”私募的“美”也 与“小”密切相关。一般来说，小规模资金灵活性更高。一般来说，相比规模私募为保证分散性和流动性，基金经理要将更多的产品纳入投资视野，小私募可以集中精力聚焦重要行业，更便于深度研究。另一方面，小规模资金往往有着“船小好调头”的优势。陈子仪在近期沟通中坦言：“坦率讲今年这种市场，切换比较快，比较规模的基金要做好难度会更一些，因为想换仓都不容易。”
当然，做做强依旧是许多私募的目标。陈子仪也表示，目前百创资本20亿左右的规模虽然管理起来比较轻松，具有一定的优势，但是公司目前的投资策略和投研精力还可以覆盖更的范围和资金。
