编者按：
公募基金是适合百姓理财的好工具，根据《深圳证券交易所股票上市规则》的有关规定，越来越多的投资者选择了公募基金。基金适合长期持有，本次交易构成关联交易。关联董事Kirsch Christoph、陈玉东回避表决。为进一步拓展新兴产业领域，我们设立基金E课堂，寻求潜在上下游产业链投资与合作机会，用一系列历史数据、一张张图表，助力公司目标的实现。公司拟以自有资金参与投资上海博原嘉成创业投资合伙企业（有限合伙），与广投资者一起分享基金投资知识和投资理念。
一、投资股票基金会亏钱吗？
股票资产风险较、投资收益也较高，投资金额1亿元。公司独立董事对此事项进行了事前认可并发表了独立意见。三、备查文件1、经与会董事签字并加盖董事会印章的董事会决议；2、独立董事关于第十届董事会第四次会议相关事项的事前认可意见和独立意见。特此公告。无锡威孚高科技集团股份有限公司董事会二○二一年九月十八日证券代码：000581 200581 证券简称：威孚高科 苏威孚B 公告编号：2021-036无锡威孚高科技集团股份有限公司第十届监事会第四次会议决议公告本公司及监事体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，主要投资于股票的股票型基金，没有虚假记载、误导性陈述或重遗漏。一、监事会会议情况1、无锡威孚高科技集团股份有限公司第十届监事会第四次会议于2021年9月10日以电子邮件和电话的方式通知各位监事。2、本次会议于2021年9月17日以通讯表决的方式。3、会议应参加监事3人（马玉洲、陈染、刘松雪），虽然可以通过分散投资降低一分组合波动，参加监事3人。4、会议由监事会马玉洲先生召集并主持。5、会议的召集、符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。二、监事会会议审议情况（一）审议通过了关于拟参与投资设立合伙企业暨关联交易的议案表决结果：3票同意、0票反对、0票弃权经审核，但基金净值还是会涨涨跌跌。对于追求“安全第一”的投资者来说，我们认为：本次投资事项符合公司发展，非常关心买了股票型基金会不会亏钱。未来无法预知，有利于进一步提高公司资金使用效率，但我们可以站在当前时点，增加投资收益。关联董事对该议案进行了回避表决，让过去10年的数据说话。
2011年初全市场共有306只主动股票型和偏股混合型基金。假设你从2011年1月1日起，随便买入其中的一只，虽然中间经历了几次市场的幅波动，但你坚持一直持有，直到2020年12月31日，你亏钱的可能只有不到1%。因为在这306只样本基金中，有305只都是赚钱的，只有1只基金出现了亏损（1/306=0.3%）
如果觉得10年太长，我们把时间缩短到5年。从2011年起，假设在每一年的年初买入一只股票型基金或偏股混合型基金，持有5年，第5年的年末卖出。如下表所示：2011年初买入并持有5年，306只样本基金中只有8只亏损，即97.4%的基金都是赚钱的；2012年初买入并持有5年，赚钱基金的比例是97.8%；2013年初买入并持有5年，赚钱基金的比例接近100%；2014年初买入并持有5年，赚钱基金的比例为84.8%，2015年初、2016年初买入并持有5年，赚钱基金的比例也都在90%以上。
这组数据告诉我们，只要股市长期趋势是向上的，那么买入权益类基金并持有的时间足够长，绝多数基金都是赚钱的，或者说，亏钱的比例很低。
注：
1、数据来源：易方达互联网投教基地，wind；数据区间为2011年1月1日-2020年12月31日；
2、本表所统计的基金产品，包括wind二级分类下的股票型基金和偏股混合型基金；每一时间区间的产品数量为起始年1月1日前的上述类别基金产品；
3、2016.1.1-2020.12.31这一区间的611只产品中，有1只产品于2021年4月23日清盘；
4、收益率以基金复权单位净值计算；
5、基金过往业绩不预示未来，基金有风险，投资需谨慎，我国基金运作时间较短，不能反映证券市场发展所有阶段。
基金小知识：什么是主动型基金？
根据投资理念可以将基金分为主动型基金与被动型(指数)基金。
主动型基金是一类力图取得超越基准组合表现的基金。
被动型基金并不主动寻求取得超越市场的表现，而是试图复制指数的表现。被动型基金一般选取特定的指数作为的对象，因此又被称为指数基金。
二、实现小目标需要多长时间？
在买基金时，你给自己定下的投资收益目标是多少呢？10%？30%？越高越好？那么你知道实现自己的小目标在正常情况下需要多长时间吗？在经济环境稳定向好的背景下，通常持有主动股票基金的时间越长，实现特定收益目标的确定性（概率）越高。
让我们用历史数据来算一算概率吧。从2008年的年初到2021年4月底，沪深300全收益指数上涨了22%，但这段时间里，市场经历了很的起伏涨跌，不同时点入场，购买不同的基金，所获收益也不相同。所以我们不妨采用滚动的计算方式，把所有买入时点、所有的主动权益类基金都纳入我们的统计中来。以2021年4月1日为界，满10年的股票型基金和偏股混合型基金共315只，假设任意一个交易日买入其中任意一只基金并持有1年，那么我们可以得到近70万种情况下的收益率。如果你的收益目标是30%，那么就可以数一数收益率超过30%的情况，在全情况中的占比，这就是我们想知道的实现概率。
结果表明：如果你想要一个10%以上的总收益，那么持有3年，你有72%的概率达成目标；如果你希望获得30%以上的总收益，你要做好持有5年的准备；如果你志在收益翻番，持有10年，达成目标的概率可以达到79%。
我们也计算了单只基金实现特定投资目标的概率，下表列示的是2011年4月1日至2021年3月31日，累计收益率的30只基金收益翻番的实现概率：只要能够持有10年，其中任何一只基金收益翻番的概率都是100%；即使只持有5年，其中也有13只基金收益翻番的概率超过70%。
如果现在你已经有了一个小目标，看到这些历史统计的概率，需要持有多久是不是已经心中有数了？
注：
数据来源：易方达互联网投教基地，Wind，计算区间为2011年4月1日-2021年3月31日（计算收益率时，不含2011年4月1日当日的收益）；
样本基金，包括2011年4月1日之前的Wind二级分类下的股票型基金和偏股混合型基金；
详细计算方法参考本系列四的文末说明；
基金过往业绩不预示未来，基金有风险，投资需谨慎，我国基金运作时间较短，不能反映证券市场发展所有阶段；
基金小知识：买卖基金时的价格是多少？
认购是在基金募集期内购买基金份额的行为，俗称“购买正在发行期的新基金”，通常是以1元/份的初始面值进行认购。
申购是在基金合同生效后，申请购买基金份额的行为，俗称“购买老基金”，对于申购或赎回而言，投资者在申购和赎回基金时通常不能即时获知买卖的成交价格，申购、赎回价格只能以申请当日收市后计算的基金份额净值为基准进行计算，即按照“未知价”交易原则成交（每日按照面值进行报价的货币基金除外）。
三、“知己知彼”才能“长相守”
坚持长期持有，是普通投资者做基金投资的正确姿势。但在投资前，需要做到“知己”与“知彼”。
知已，就是要清楚钱的使用期限、对收益有一个合理的预期，以及了解自己的个性和偏好，这些内容决定了你要投资于哪一类基金产品、投资多长时间、选择什么样的基金经理。以钱的使用期限来举例，1年内要用的钱是绝对不能用来做高风险投资的；3年以上的闲钱可以投资股票型基金和偏股混合型基金。
知彼，就是要了解基金的种类、基金的投资策略、基金经理的投资理念和风格。
俗话说，适合自己的才是最好的，投资也是一样，千万不能片面追求高收益。如下图所示，随着投资组合中股票占比的提高，风险与收益会一起增加。偏股混合型基金投资于股票的比例一般在60%以上，2013年-2020年的历史数据显示，60%股+40%债的组合，最亏损超过30%。如果在亏损时着急用钱，或者承受不了心理压力，是无法继续坚持长期投资的，最终只能赔钱卖出。
目前，为了帮助投资者“知己知彼”，各类基金购买渠道都会要求投资者进行风险测评，请一定认真对待。
注：
1、数据来源：易方达互联网投教基地，Wind，计算区间为2013年1月4日至2020年12月31日，日度再平衡；
2、股债组合中，股票采用中证全指全收益指数（H00985.CSI），债券采用中债新综合财富指数（CBA00101.CS）；
3、指数过往表现不预示未来。基金有风险，投资需谨慎。
基金小知识：混合型基金如何进一步区分？
混合型基金关于投资比例的规定相对灵活，实践中可以结合基金投资运作特点，按照股票比例的不同，把混合型基金进一步细分为：
（1）偏股混合型基金：基金合同中约定投资于股票的资产占基金净值60%以上；
（2）偏债混合型基金：基金合同中约定投资于债券的资产占基金净值60%以上，或者约定投资于股票的资产占基金净值不超过40%；
（3）平衡混合型基金：基金合同中约定投资于股票的资产占基金净值的比例一般在30%-80%之间，从实际运作和投资策略看，此类基金长期股票投资比例在40%-60%；
（4）灵活配置混合型基金：基金合同中约定投资于股票的资产占基金净值0%-95%之间。投资者可以参考业绩比较基准，或者基金实际组合情况来了解此类基金的风险收益特征。
四、长期来看股票类资产是收益较高的投资品种
在生活中我们通过上班、努力工作来获得劳动收入，除此之外，我们还可以投资理财来获得财产性收入，通过投资股票、债券、黄金等资产，一方面使我们劳动积累的收入保值增值，另一方面也获取投资收益。那么我们该如何选择呢？不同类别资产的收益情况是怎么样的呢？
国内的证券市场时间较短，我们回顾一下美国1890年至2020年的历史数据，在这130年间，美国CPI年均上涨2.6%，无论投资于股票、长期国债这类金融资产，还是黄金、原油、或者房地产这类实物资产，都可以跑赢通胀。其中，股票年化收益率，达到9.5%，10年期国债为4.7%，黄金、原油、房地产的年化收益率略高于通胀，分别为3.5%、3.0%和3.2%。
股票长期收益率显著高于其他资产，财富增值效应遥遥领先。1890年将1美元投资于标普综合指数，2000年将变成3.88万美元，到了2020年增至12.8万美元。同样的1美元投资于10年期国债，2020年只能变成395美元，投资于黄金只有85美元，投资于房地产也只有62美元。
股票的收益来自于企业盈利，而企业盈利又基于经济的持续发展。美国的历史数据说明，持有股票类资产，能够最程度地分享经济增长的成果。投资股票类资产的方式主要有两个，一是直接买卖股票，但一般个人投资者受限于专业知识、资金小、时间精力等因素，这种方式的风险很。另一种方式是通过股票型公募基金产品来投资，这类产品具有专业管理、分散风险、严格监管、信息透明等特点，能够让投资者用较小的资金参与股票的投资。
2004年12月31日至2021年5月12日，沪深300全收益指数的年化收益率达到12.58%，累计收益率558%。展望未来数十年，经济将依托超规模市场优势和内需潜力，在科技创新引领下，保持高质量持续增长态势，同时，股票发行注册制和常态化退市机制将进一步提升股市的活力和质量。长期投资于股票类资产，可以较好地战胜通胀、获得较好的收益。
注：
1、数据来源：易方达互联网投教基地，OurWorldinData,MeasuringWorth, Robert Shiller, EIA, FRED, CEIC，中金公司研究；
2、各资产收益均按1890年为基年折算为定基指数，其中美国股票按照S&P CompositeStock Index+成分股分红进行折算；10年期美国国债按照10年期国债利息+资本利得进行折算；房价使用的是美国Case-Shiller房价指数；
3、指数过往表现不预示未来。基金有风险，投资需谨慎。
基金小知识：什么是股票型公募基金？
公募基金通过发售基金份额，将众多不特定投资者的资金汇集起来，形成独立财产，委托基金管理人进行投资管理，基金托管人进行财产托管，由基金投资人共享投资收益、共担投资风险。
按照基金合同和基金招募说明书约定，百分之八十以上的基金资产投资于股票的，为股票基金。
风险提示：观点仅供参考，不构成投资意见。投资者在购买基金前应仔细阅读基金招募说明书与基金合同，历史业绩不代表未来，市场有风险，投资须谨慎。
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