8月18日，业内人士表示，券商股以“雷霆之势”集体爆发，主要出于获取理财收益和产业布两方面考虑，沪深两市成交额也已连续21个交易日超过万亿元关，而A股市场的结构性牛市以及私募基金机制上的灵活性助力了这两个目标的实现。三类私募产品受青睐私募产品千千万，A股市场情绪经过多日蛰伏后，何种产品受青睐？从今年以来上市公司购买私募基金的情况来看，迎来了反弹。A股行情风向标——券商ETF，主要有三种类型。一是私募证券投资基金，交易代码512000，可按风险偏好、是否追求流动性等致分为两类：一种是投资于债券等固定收益类品种。如8月17日，盘中一度涨逾7%，顾家家居旗下全资子公司以自有资金1亿元，其成份股中，认购明毅基金旗下产品的份额。而该私募基金奉行稳健投资理念，兴业证券、、等7股涨停，追求基金净值的长期平稳增值，、、、均涨超8%。截至8月18日收盘，投资标的为债券等固定收益类品种。另一种是投资于股票、债券等金融工具的产品。如7月31日，场内单日涨6.85%收于1.107元，跑赢50只成份股中的33只，凸显出ETF的胜率优势，其场内单日成交32.30亿元，高居当日沪深两市所有股票型ETF成交额排名第二。
主力资金方面，券商板块单日净流入134亿元，位居104个申万二级行业第一，且远超位居第二的银行板块。东方财富、广发证券、兴业证券、、东方证券净流入均超10亿元。
在基本面向好、政策面刺激、流动性宽松、两市交投持续火爆的环境下，今年以来券商估值与盈利预期差持续割裂。与此同时，资金不断借道券商ETF（512000）布券商板块，今年前七个月，券商ETF（512000）价格走低，份额同期逆市增长超43亿份，高居A股所有股票型ETF首位，资金情绪持续高热，坚守意愿强烈。
作为融资融券标的，券商ETF在8月17日单日融资买入额达2.24亿元，当日券商ETF融资余额达18.93亿元，杠杆资金流入券商ETF的水平持续位居高位。值得一提的是，券商ETF的流动性向来出色，长期在所有行业ETF中遥遥领先。2021年以来截至8月18日，券商ETF日均场内成交额高达10.39亿元，稳居顶级流动性ETF标的。
公开资料显示，券商ETF是精准指向券商板块的投资工具，券商ETF及其联接基金，A份额代码006098，C份额代码007531，中证全指证券公司指数，指数代码399975，该指数覆盖了市场上所有上市半年以上的券商股，共计50只，其中6成仓位集中于A股前龙头券商，分享券商强者恒强的长期价值，余下4成仓位兼顾中小券商的业绩高弹性，为投资者提供了一键买卖50只券商A股的高效投资工具。
招商证券非银金融联席首席分析师刘雨辰表示，市场对券商板块的高景气度认识不充分，对券商在财富管理赛道上的相对优势认知不足，券商板块现在处于高景气度+低估值阶段，对应的是当前板块投资的高胜率+赔率。在流动性的配合下，在行业政策的助力以及持续的高业绩支撑下，市场一定会逐渐认识到财富管理赛道红利的不断释放，券商板块的价值会越来越受到市场认可。因此看好券商板块估值提升的持续性，券商有潜力走一波相对比较长期可持续的行情。
中信建投证券认为券商板块行情可乐观看待。其一，当前券商板块市净率（1.59倍）仅位于2016年以来的30%分位，低于2020年的估值中枢（1.82倍）；但上市券商盈利能力持续向好，2021H1行业净利润同比+8.58%，上市券商业绩快报的归母净利润同比增速平均为32.59%；基于此，券商板块低迷的估值与其火热的业绩存在错配，有向上修复的势能。其二，流动性方面，二季度货币政策报告做出微调，市场利率存在下行可能性，利于券商板块估值改善。其三，监管政策方面，年内单次T+0交易、资管子公司挂牌上市、深市股指期货等制度安排均可期待，进一步加对外、引导中长期资金入市等措施有望推出，为券商板块提供增量业绩来源。
券商ETF（512000）基金经理丰晨成表示，此前资金扎堆聚集，显得拥挤的抱团行业板块近期出现明显调整，在预测抱团股松动迹象的同时，券商板块目前在非抱团板块里面性价比高，无论是短期的博弈交易和中长期的安全边际角度，券商都是较好的投资选择。当前行业基本面高景气度+低估值的情况，对应的是当前券商板块投资的高胜率+低赔率。
