来源 | Fintech前线
作者 | 杨语涵
编审 | 赵金龙
海外创新公司案例库
科技引领时代变革，实现归属于公司股东的净亏损1029.03亿元。【延伸阅读】华融曝千亿巨雷 中信集团等五巨头入股8月18日晚间，全球企业正在加速数字化转型，华融（2799.HK）连发数份重磅公告。其中披露，新的市场机遇和创新产品层出不穷。
基于此，华融其附属公司2020年度归属于本公司股东的净亏损预计为1029.03亿元。同时，零壹智库推出海外创新公司案例库专题，就在当天，聚焦海外数字经济市场，华融分别与中信集团等五家机构签署了投资框架协议，挖掘优秀企业及其创新模式，拟通过增发计划引入投资。千亿级的预亏被媒体称为“惊天雷”，每周更新，但中信集团等“豪华战投团”的亮相则为市场的隐忧带来了一份乐观。2018年以来，以期为国内读者或创业者带来启迪。
2021年7月，华融虽然董监高人事巨震，英国数字银行Revolut宣布获得新一轮8亿美元融资，但其主要股东名录、持股结构相对稳定，由软银愿景基金和老虎环球领投。融资完成后，而上述战投的进入或将带来新的变化。又考虑到中信集团等相关战投旗下有相关业务与不良资产业务“契合”，公司最新估值达到330亿美元，为2020年55亿美元估值的6倍。
Revolut目前为英国估值的金融科技公司，超过英国老牌银行NatWest的市值。
从外汇兑换到数字银行
Revolut于2015年，总位于伦敦。为客户提供数字银行账户、存贷款等多种金融服务。Revolut最初的理念是为解决换汇费用高的问题，是一款简单的专门为用户提供多种货币往来交易的平台。
人们出国换汇往往需要支付的高额货币转换费、手续费和汇率差，这些费用是由银行业结算清算体系产生的，但是却由客户承担了这些费用。Revolut的目标就是适应客户这种需求，提供无隐藏费用的全球多币种消费服务和国际汇款转账服务。目前，Revolut支持在全球130个/地区30种货币的实时兑换，以及超过150种货币的消费。
Revolut的创新之处在于在全球范围内实现多种货币同时管理，Revolut账户可以在全球范围内完成网上购物、存款、转账等交易，并可借助于实体卡在全球支持VISA的ATM机上取款。在过去的两年中，Revolut为欧洲的100万用户处理了4,200万笔交易，节了1.6亿美元的国外交易费用。
Revolut已逐渐成为一家虚拟银行，推出了存款、旅游保险、个人管家等多项服务，有效地替代了许多传统银行的日常业务，这对于喜欢新科技的年轻人更有吸引力。而在企业端，Revolut也为小微企业以及个体户提供便捷的金融服务，包括预算管理、工资发放等，提升效率的同时也节约了雇主的换汇成本。
快速通道打法
与Atom、Tandem、Starling等数字银行先获取银行牌照的传统打法不同，Revolut选择先集中资源快速推出产品来快速增加用户。
前期Revolut申请了更简便的电子钱包执照，主要业务是货币兑换而不是活期账户。Revolut目标客户定为经常出行的人， 使人们更频繁地兑换金钱而不用创建多个银行账户。Revolut利用EEA护照（FCA授权，允许其在英国与欧洲经济区开展业务）在欧洲扩张，同时和其他金融科技公司合作以达成更快迭代，无需等待银行牌照就可以推出产品。
图1：Revolut用户数量（单位：百万）
数据来源：craft.com，零壹智库
利润率增长可观
Revolut在 2020年的营收达到2.22亿英镑，同比增速达37%。然而新冠肺炎疫情暴发后，其营业收入一度出现急剧下滑，二季度营收（3720万英镑）较一季度（5778万英镑）下滑35%。2020年亏损达1.678亿英镑，相比2019年（约1亿英镑）亏损扩，直到2020年11月才重新达到收支平衡，并在2020年的最后两个月实现了盈利。
Revolut用于科技、营销、业务扩张的支出及费用也在同步增长。2018年仅为2400万英镑，2019年增长到9220万英镑，而2020年则高达2.7亿英镑，导致Revolut净利润近三年持续降低。但2020年其利润率从-9%增长到31%，实现较增长，未来Revolut盈利可期。Revolut近三年分财务数据如下图。
图2：Revolut分财务数据（单位：百万英镑）
数据来源：craft.com，零壹智库
估值达到330亿美元
自以来Revolut一直备受资本市场青睐。目前，Revolut共筹集资金17.2亿美元，市值达到330亿美元。2020年以来Revolut举扩张，进入美国、澳利亚和日本等市场。公司表示最新一轮的融资将用于产品、市场营销和国际扩张（尤其是美国和印度）。
表1: Revolut融资情况
数据来源：零壹智库
提供加密货币交易服务
Revolut账户持有人将能够购买、出售和存储比特币、莱特币和以太币，还支持25种法定货币的交易，旨在“消除新旧货币之间的差距”。在Revolut的为期一周的Beta测试中，10,000名用户交易了100万美元的加密货币。
Revolut提供低利率的加密货币交易，从中收取1.5％的固定费用。借助其全球货币平台，Revolut对于使用多数法定货币进行的购买交易，不会收取额外的外汇费用。公司目前仅支持比特币（BTC）和以太坊（ETH），但Revolut希望在不久的将来根据用户需求增加更多的加密货币。
打击欺诈:一次性虚拟卡
除了实体卡，为打击欺诈行为，Revolut推出了一次性虚拟卡。为了安全性考量，每一次消费后，用过的卡号就会自动销毁并立即翻新防止盗刷，用户还可以直接在App上启用或关闭如刷卡付款、非接触式付款、ATM提款等功能。而如果用户的签帐金融卡遗失或遭盗，则可在App上直接冻结卡片，也可随时恢复使用。为了防止欺诈，一次性虚拟卡每天最多可使用五次付款。目前，Revolut反欺诈系统将欺诈交易保持在 0.01% 以下，比 2019 年 11 月的尼尔森报告高 7 倍。
结语
Revolut在35个拥有业务，客户数超过1500万，目前正在申请英国银行业牌照，这将使其能够在本国市场吸收存款。Revolut还将进一步加速业务扩张和全球化，其中扩在美国的业务是其重点。然而，Chime在美国数字银行市场的巨领先优势以及PayPal的Venmo的广泛应用，都将给Revolut带来严峻的挑战。
End.
来个“分享、点赞、在看”
标签：
