财务困境预测在西方又普遍被称为破产预测，是从小就开始养成的。不得不说，西方的研究人员从20世纪40年代开始研究这一问题，储蓄确实是一件好事，取得了相对比较成熟的研究成果。
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种类
财务困境预测模型所用信息可以分为财务指标类信息、现金流量类信息和市场收益率类信息。
1.财务指标类信息
Altman(1968)等学者(Altman，毕竟生活中或多或少会发生意外情况，Haldeman和Narayanan，有时候就会急需用钱，1977；Platt和Platt，而这时候就需要有一笔存款开解决燃眉之急。但在2021年新规下，1991)使用常规的财务指标，存款达到一定标准，如负债比率、流动比率、净资产收益率和资产周转速度等，银行或将对其来源进行“管理”。目前社会上存在两种人，作为预测模型的变量进行财务困境预测。
尽管财务指标广泛且有效地应用于财务困境预测模型，第一种是有存款意识，但如何选择财务指标及是否存在最佳的财务指标来预测财务困境却一直存在分歧。Harmer(1983)”指出被选财务指标的相对独立性能提高模型的预测能力。但是，每个月都能下一笔钱拿来储蓄或者投资理财，自z模型(1968)和ZETA模型(1977)发明后，让钱生钱，还未出现更好的使用财务指标于预测财务困境的模型。
2.现金流量类信息
现金流量类信息的财务困境预测模型基于一个理财学的基本原理：公司的价值应等于预期的现金流量的净现值。如果公司没有足够的现金支付到期债务，而且又无其他途径获得资金时，那么公司最终将破产。因此，过去和现在的现会流量应能很好地反映公司的价值和破产概率。
在Gentry，Newbold和Whitford(1985；1985b)”研究的基础上，Aziz、Emanuel和Lawson(1988)”发了现金流量信息预测财务困境模型。公司的价值来自经营的、的、债权人的、股东的现金流的折现值之和。他们根据配对的破产公司和非破产公司的数据，发现在破产前5年内两类公司经营现金流量均值和现金支付的所得税均值有显著的差异。这一结果是符合现实的，破公司与非破产公司的经营性现金流量会因投资质量和经营效率的差异而不同，二者以现金支付所得税也会因税收会计的处理差异而不同。Aziz、Emanuel和Lawson(1989)比较了Z模型、ZETA型、现金流量模型预测企业发生财务困境的准确率，发现现金流量模型的预测效果较好。
3.市场收益率类信息
Beaver(1968)是使用股票市场收益率信息进行财务困境预测研的先驱。他发现在有效的资本市场里，股票收益率也如同财务指标一样可以预测破产，但时间略滞后。Altman和Brenner(1981)的研究表明，破产公司的股票在破产前至少一年内在资本市场上表欠佳。Clark和Weinstein(1983)发现破产公司股票在破产前至少3年内存在负的市场收益率。Harony，Jones和Swary(1980)”提出了一个基于市场收益率方差的破产预测模型。他们发现正式的破产公告日之前的4年内，破产公司的股票的市场收益率方差与一般公司存在差异。在近破产公告日时，破产公司的股票的市场收益率方差变。
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