来源：金融界基金
金融界基金09月09日讯鹏华中证国防指数(LOF)A基金09月08日下跌1.49%，9月9日，现价1.411元，证券业协会公布了最新一批首次公行股票配售对象限制名单，成交245.77万元。当前本基金场外净值为1.3960元，限制配售时间为半年。有意思的是，环比上个交易日下跌1.76%，这次处罚配售对象仅4家，场内价格溢价率为-0.43%。
本基金为上市可交易型股票型基金、指数型基金，但主体却全为私募基金，金融界基金数据显示，分别为涵德投资、私享投资、金戈量锐、华智汇金资产旗下产品，近1月本基金净值下跌4.71%，特别是涵德投资、金戈量锐均为量化私募。公开信息显示，近3个月本基金净值上涨15.37%，金戈量锐为新晋百亿量化私募。该公司曾于8月份宣布，近6月本基金净值上涨23.43%，自9月1日起暂停量锐77号私募证券投资基金的申购，近1年本基金净值上涨26.33%，开启资金额度管理，以来本基金累计净值为1.3640元。
本基金以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金申购。
基金经理为陈龙，自2021年01月01日管理该基金，任职期内收益-5.93%。
最新基金定期报告显示，该基金重仓持有航发动力（持仓比例9.06%）、（持仓比例6.94%）、（持仓比例5.81%）、（持仓比例5.66%）、（持仓比例4.13%）、（持仓比例3.87%）、（持仓比例3.77%）、（持仓比例3.55%）、（持仓比例3.51%）、（持仓比例3.42%）。
报告期内基金投资策略和运作分析
本基金秉承指数基金的投资策略，在应对基金申购赎回的基础上，力争指数的收益，并将基金误差控制在合理范围内。
报告期内基金的业绩表现
报告期内，上证指数上涨3.40%，上涨4.78%，本基金的中证国防指数下跌11.24%。截至本报告期末，本报告期A类份额净值增长率为-10.77%，同期业绩比较基准增长率为-10.55%，C类份额净值增长率为12.30%，同期业绩比较基准增长率为14.27%，基金年化误差为0.80%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2021年上半年，全球疫情呈现非对称的状态。发达由于疫苗接种情况良好，疫情得到有效的控制，经济开始出现复苏的态势；而发展家仍有零星爆发，全球的供给仍存在显著的抑制。
国内经济延续复苏的态势，受益于海外非对称的疫情形势，出口仍然延续的高增长的态势，成为本轮经济复苏的重要驱动因素。房地产由于持续收紧的调控政策而呈现前高后低的面。
上半年股票市场经历了宽幅震荡，一季度各行业均经历了系统性的调整，而二季度则呈现较为严重的分化行情。分核心资产的衰落及赛道股的崛起是4月份以来这轮行情的重要特征，其背景在于，拉长时间看经济复苏的不确定性带来核心资产盈利不确定性，使得市场转而追求新能源（车）、半导体芯片、医美、国防军工等长期景气度更确定的赛道方向。
展望下半年，疫情在全球范围内得到控制仍然是概率的情景，全球经济仍然会延续复苏的趋势，尤其是发展家。美联储会开始讨论货币政策退出的问题，但是最终可能会是“覆水难收”的面。全球的视角，资本市场会面临一定的波动，但是总体上不会有系统性的风险。
回到国内，作为本轮经济复苏的两架重要的马车——出口和房地产，下半年都会面临不小压力，叠加消费的疲软，使得下半年经济下行的压力比较。宏观政策会及时进行对冲，最近央行已经开展一次全面的降准，后续有望通过连续的降准来置换存量MLF。这样的宏观经济和政策的组合，至少可以保证资本市场不会出现系统性的风险。
总体上，我们认为市场仍然会呈现结构性行情。进攻的方向，需要特别重视高端制造，包括新能源（车）、半导体芯片及国防军工等，这三个方向也是未来可见的能维持较高景气度的方向。在中美脱钩的背景下，制造业的自主可控已经上升为，而服务业则会受到一定程度的抑制，近期对互联网平台可略见端倪。防御的角度，可以阶段性的关注金融的机会，毕竟目前金融整体估值在极低的位置，当高景气方向出现调整时，金融会起到指数稳定器的作用。
