手上的基金涨了需要止盈吗？

供求财经网 2021-07-26 1

手上的基金涨了需要止盈吗？

创业板又创新高了，代表基金持仓和其他消费主题基金的重合度越高，不少坚持定投的小伙伴基金都翻红了，意味着基金经理重仓主要是白马股；横轴越往左，盈利不少，代表基金持仓和其他消费主题基金的重合度越低，开始有点恐高了，意味着基金经理重仓的黑马比例较高。在上图的消费基金收益率和持仓相似度的散点图中，想现在是不是要止盈了？我们一直和家说坚持定投、长期持有，有一位女性基金经理特别瞩目，但是适当的时候也要落袋为安，她就是管理华夏新兴消费的孙轶佳。华夏新兴消费基金，今天就来聊聊现在要不要止盈。

相信家在投资的时候听过一句话，与其他消费基金不太一样，叫“会买的是徒弟,会卖的才是师傅。”对于基金投资，重合度不高。孙轶佳是上海交通学金融学硕士，定投基本解决了买的问题，标准的科班出身，用定期分批买入的方法解决了什么时候买、买多少的问题。但是，毕业后历任研究员、基金经理助理、基金经理、投资总监。一步一个脚印，对于卖的问题，例如基金投资要不要止盈，行业内到目前为止仍没有一个统一的说法。

基金投资要不要止盈，这个问题见仁见智。从市场环境看，A股和稳步上涨的美股不一样，A股呈现出暴涨暴跌的情况。虽然说定投适合波动的市场，但是对傻瓜式定投的投资者心理影响很，使得投资者一跌就停止定投，一涨就赎回。

另外，从买入方式看，无论是一次性买入还是定投买入，都有止盈的需要。这里可以各举一个例子：

1假设投资者A在2015年4月份上证4000多点的时候一次性买入上证指数的指数基金。除非投资者A在上证指数4000点至5000点的区间止盈，否则投资者A从股灾至今仍不能解套。

2假设投资者B长期定投一只指数型基金。随着投资者B的基金份额和基金金额越来越多，日后平摊成本的效果就会越来越小。很简单的道理，比如每次定投金额为100元，5年后假设持有基金的市值为25000元，那再定投100元还能显著降低成本吗？这时候，基金的单位成本基本不会随着定投而变动了，基金盈亏由指数点位来决定。然而，正如前面所说，A股是一个暴涨暴跌的市场，要获利就只能止盈出场。

因此，根据以上的分析，基金投资是需要止盈的。如果你是下面这几种情况，那就可以考虑先落袋为安了。

达到自己设置的止盈点

市场是变幻莫测，无法预知的，一旦达到你的止盈点，切莫贪心，及时落袋为安也是一种“适时放弃”的聪明方法。

你知道自己期望的止盈点是多少最好，如果不知道该设多少？可以参考 “机会成本”方式制定目标止盈：

定投止盈的最小目标收益率(机会成本)

=(1+通货膨胀率+理财产品的年化收益率)∧定投年限-1

这个公式指的是如果没有用资金去定投，而是将这些钱去投资低风险的理财产品，考虑资金所得的理财产品年化收益率和通货膨胀率，进而得出的“最小止盈率”。

仓位过高，降低仓位

如果仓位过高，觉得后市可能要调整，想降低仓位的也可以考虑止盈。这我们可能就会遇到另一个问题：赚钱的基金VS亏钱的基金先卖哪一只？

总体来看，过往投资者的净赎回率和收益率的涨跌走势较为一致，也就是说投资者倾向于在赚钱时卖出，在亏钱时持有，这种行为在金融学中被称为“处置效应”。

投资者往往认为，只要还没赎回，亏损就只是账面浮亏。那么选择留下亏损的基金真的会好吗？

数据显示，如果你选择赎回盈利的基金，未来可能会错失更高的收益，后市回调或震荡时盈利概率也更低。坚持拿着亏损基金一味死扛，可能会让你在不景气的赛道上越走越远。