7月的最后一周，股市再次经历一场幅回撤。
市场情绪急转直下，犹如今年春节后抱团股“解崩”时的场面。
市场更出现“蹊跷板”效应，以新能源、芯片半导体为代表的赛道型行业，迅速吸金，而传统的机构重仓股遭到抛弃。
这成为观察股票多头私募的关键时点。
更有百亿机构“刷新”了历史最回撤值······
7月份私募业绩分化明显
截至目前，头私募的7月份基金净值仍在陆续更新中。一家知名三方机构做了预估收益率盘点，分头私募回撤明显。
先看股票市场的指数表现，7月份沪深300和香港跌幅分别为7.31%和10.46%。
相比之下，7月份中证500和创业板指数收益为正，涨幅分别为0.03%和1.00%。
据三方机构的净值预估，7月份单月基金净值跌幅超过10%的百亿私募包括景林资产、宽远资产、泰旸资产。
相比之下，另有数家百亿机构同期收益为正，比如高毅邓晓峰管理的产品，还有横跨一二级市场的正心谷资本，以及清和泉、源乐晟、相聚资本、趣时资产等知名机构。
清和泉源乐晟相对强势
单月净值涨幅最突出的头机构是清和泉，涨幅达10%。这是第一代公募基金经理刘青山创办的私募机构，目前管理规模接近百亿。
资事堂获得的一份向持有人汇报资料显示，清和泉坚持高仓位运作，持仓方向集中于新能源、光伏，并判断今年剩下时间内国际+国内流动性偏宽松，后续系统性风险有限，机会主要来源于“景气如此重要，成长如此稀缺”。
这份汇报资料还透露，收益来源中得益于对新能源和军工板块的挖掘，其中深度挖掘了光伏行业的细分机会，比如配置了量跟光伏组件不相关的或者是跟主产业链不相关的标的，避开了主产业链价格博弈风险。
此外，源乐晟的代表产品7月份涨幅达2%，这家百亿私募最新与持有人的沟通中指出：“投资思路是力争在主流赛道里寻找被低估的公司，在非主流赛道里寻找被错杀的基本面强劲的公司。”
另据了解，源乐晟目前持仓中，新能源板块股票占据核心位置。
复盘来看，7月份收益为正的私募基金，概率重仓方向为新能源、军工等热门板块。
不少私募巨头纷纷回撤
相比之下，净值受到“冲击”的私募，重仓方向多集中于港股互联网公司、金融板块、医药、消费等。
以百亿私募泰旸资产为例，7月份净值回撤达到10%。一份银行渠道的资料显示，这家私募重仓方向为食品饮料、医药、消费者服务、纺织服装等行业。
头私募中，跑输同业较明显的还有高毅资产邱国鹭管理的产品。据三方机构，截至7月末，他管理的代表产品7月份单月跌幅达到15%。
据私募排排网，上半年邱国鹭管理的“高毅国鹭1号”年内涨幅为-4%，2020年和2019年单年涨幅分别为8%和38%。2020年以来跑输同期沪深300的涨幅。
再以景林资产为例，旗下有基金过去一个月净值下滑超10%。由于景林长期对中概股互联网巨头有偏好，很可能受到港股调整的影响。
年内跑输，敏锐调仓
如上文所述，仅看7月份，百亿私募正心谷收益为正。细挖发现，这家机构年内收益仍未负，但出现了果断调仓的迹象。
据私募排排网，以2017年12月的“正心谷价值精选”为例，今年年内收益为-5.4%（截至7月30日）。
这只基金的年内最回撤出现于6月15日，之后净值“转头向上”，在7月份跑赢沪深300指数10个点，出现明显的超额收益。
另据私募排排，上述基金运作以来的净值点出现于今年2月10月，也就是抱团股行情的阶段性“终点”，之后净值不断下滑，并在6月中旬创出产品历史最净值回撤。
正心谷的这只基金“躲”过了7月份的幅调整，推测是持仓结构和仓位方向出现一定程度调整所致。
明星遭遇历史最回撤
另一个与之形成对比的案例，就是百亿私募同犇投资，这家机构以重仓消费公司晋升百亿而得名。
据私募排排网，从近两年表现来看，同犇投资的代表产品在今年7月30日创出区间最回撤，相比2020年3月、2021年3月两次市场幅波动时期，都超出这两次时点的回撤值。
无独有偶。
据私募排排，“网红派”百亿私募希瓦资产的代表产品，也在今年7月末创出历史最回撤，更超过了2018年底的回撤值。
可见，7月份的市场巨震，对分头私募来说是一个艰难考验。
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