读创/深圳商报记者 陈燕青
近年来，是亚太地区乃至全球最的财富管理机构。截至2021年一季度末，随着金融监管的趋严，亚太区财富管理规模达5760多亿美元（约3.73万亿元），中泰信托、中融信托、中海信托、光信托、民生信托等多家信托公司踩雷，全球财富管理规模创下新高达3.1万亿美元（约20万亿元）。家族信托正是当前私人银行业务发力的焦点业务，分公司因此被监管处罚，其主要针对富豪客户提供家族财富的保护传承和管理，而踩雷后多信托公司会采取折价拍卖产品、诉讼等方式来尽量挽回损失。对此，同时兼顾其财产规划、家族治理、公益慈善等个性定制化需求。疫情后，业内人士表示，家族信托行业出现井喷式发展，在去通道、压降融资类信托、控制地产信托规模的严监管下，信托登记有限公司统计显示，信托公司应积极推进转型。
违规被监管处罚
2018年以来，2020年家族信托规模较年初增长80.29%。瑞士银行（）财富管理产品负责人杨德行分析，信托行业监管逐步趋严，一方面，进入转型发展期，企业家在疫情后更加重视财富保障，信托公司踩雷的案例也逐渐增加。
近年来，中泰信托频频踩雷城投公司非标债务。去年5月，中泰信托起诉贵州遵义市汇川区、遵义市汇川区城市投资、遵义经济技术区，涉及的信托产品中泰弘泰1号。此外，中泰信托还踩雷了中泰祥泰1号、中泰弘泰11号、恒泰18号、顺泰8号等多只产品。
12日，上海银保监公布了17张罚单，中泰信托因多项违法违规事实被上海监管责令改正，并对其处罚款150万元。
具体来看，中泰信托的违法违规事实有三项：1、2017年至2019年，公司对委托推介机构监督管理严重不审慎；2、2018年至2019年，公司未及时掌握某信托存续项目的风险变化状况；3、2017年至2019年，公司对某信托计划未按规定进行信息披露。
除了中泰信托，中融信托也是踩雷户。去年中融信托接连踩雷北方正、华普集团、泰禾集团等多家公司。今年，中融又被爆出涉及两笔信托违约，涉资11.2亿元；2月还有38名投资者联合写信，举报其托涉嫌业务违规导致客户巨亏、资金流向不明。
此外，央行上海总今年3月公示的行政处罚信息显示，中海信托因固有贷款业务统计错误、资金信托业务统计错误两项违规被警告，罚款70.2万元。
近年来，信托公司经营业绩的提升普遍面临较的压力。根据信托业协会数据，2019年第四季度至2020年第四季度，信托公司利润总额均为负增长。今年一季度，68家信托公司实现利润总额180.59亿元，扭转了下降的格，同比增长8.73%。
记者注意到，踩雷的信托公司业绩表现不一。如中海信托去年实现营业收入6.76亿元，同比减少39.88%；实现净利润3亿元，同比减少59.41%。中泰信托去年实现营业收入3.54亿元，同比增长31.11%；实现净利润2.15亿元，同比增长67.44%。
踩雷后或拍卖或诉讼
根据记者梳理，踩雷后信托公司一般会采取折价拍卖产品或通过诉讼、仲裁等方式来保全资产、尽量挽回损失。
7月6日，裁判文书网公布了一则民事执行裁定书，申请执行人是苏州信托，被执行人是汇源饮料、三河燕庆房地产等，执行金额为1.9亿。不幸踩雷的苏州信托注册资金只有12亿元，控股股东是当地国资。
6月底，阿里巴巴司法拍卖平台挂出了中海信托两只产品被拍卖的信息。其中，华溢纯债6号的起拍价1460.33万元，成本价为6000万元，起拍价仅成本的24%。华溢纯债7号的成本6000万元，起拍价1586.74万元，起拍价仅为成本的26%。
在中海信托踩雷的产品中，以债券投资类信托为主。今年4月，中海信托向江苏法院申请强制执行，要求三鼎控股对其偿还债券本金1400万元以及利息、违约金。虽然中海信托胜诉，但被告人名下却无可供执行的财产。
5月24日，中海信托向上海仲裁提出财产保全申请，请求冻结申请人无锡五洲装饰、五洲国际的1.34亿元银行存款或查封、扣押其他等值财产。目前案件仍在审理中。
对此，深圳一家信托公司人士对记者表示，“参与债券信托业务多数以通道的形式存在，由信托公司设立结构化信托计划，为债券投资加杠杆。一般来说，信用等级越低意味着风险越高，这类低等级企业为了募集资金会提供较高的利率，分信托公司踩雷应该是为了追求高收益的产品所致。”
著名经济学家宋清辉表示，目前信托产品刚兑已被打破，投资信托产品应遵循卖者尽责，买者自负的原则，如果达到止损线没有止损，损失由信托公司承担，不过多数情况会因缺乏流动性等原因导致产品不能顺利平仓而巨亏。因此，投资者在购买信托时要对信托公司的投资偏好、融资方的经营状况等进行综合分析。
审读：喻方华
读创编辑陈燕青
