以下内容来自：“公司治理”
研讨会以绿色治理为主题
2021年09月25日至26日，摩根士丹利亚太区首席执行官将由高浩澧（GokulLaroia）一人担任。不过，南开学讲席教授、公司治理研究院院长李维安教授代表课题组在天津发布2021年上市公司治理指数（CCGINK）。公司治理是治理体系和治理能力基础和先行者。当前全球疫情持续蔓延，孙玮退休后仍将担任顾问董事，对公司治理理念和治理模式提出新的挑战。绿色治理（ESG）等可持续投资加速从金融机构向其他行业的扩展，继续帮助公司和全球的客户了解市场。孙玮于1998年加入摩根士丹利投资银行。此前，传统社会责任理念和利益相关者理论亟待发展。
我国提出实现碳达峰和碳中和的目标，她是香港证券及期货事务监察（香港证监会）的助理董事。1998年至2002年期间，以推动经济社会发展全面绿色转型。作为经济的微观基础的公司负有推动经济社会可持续发展的重要责任，孙玮在摩根士丹利深度参与了首批企业海外上市交易；2006年初回到摩根士丹利出任区首席执行官，如何以包容性为核心，并在2007年成为公司管理成员。孙玮担任区首席执行官以来，倡导绿色治理理念，主导着摩根士丹利在市场的发展规划。她带领公司于2008年和2011年分别了在华基金和证券合资公司，构建绿色治理体系，最近几年更是充分把握加速对外金融市场的发展机遇，成为后疫情时代面临的重要课题。因此，进一步提升了摩根士丹利对合资公司的持股比例。2011年，这次研讨会以绿色治理为主题对企业社会资本与绿色治理，孙玮被任命为摩根士丹利亚太区联席首席执行官。提及摩根士丹利的策略，绿色金融与金融机构治理有效性，数字时代的行为公司治理，应急治理、网络治理与绿色发展，疫情下的企业社会责任与公司财务、可持续供应链治理等进行了研讨。
2020年出台《关于进一步提高上市公司质量的意见》，明确强化上市公司治理底线要求，倡导最佳实践，为提高公司可持续发展能力和整体质量明确了方向。由南开学公司治理研究院研发，国内最早发布并被誉为上市公司治理状况“晴雨表”的上市公司治理指数，从2003年起已连续发布了19年，先后累计对42303家样本公司开展了治理评价。该指数在国内外产生广泛影响，得到了国资委、银保监会和证监会等相关门的充分肯定，并被学术界和实务界广泛应用。
基于该指数的央视50指数（指数代码：399550）、央视治理领先指数（指数代码：399554）、公司治理研究院绿色治理指数（指数代码：980058）先后于2012年6月6日、2013年6月6日、2020年9月28日在深圳证券交易所上市或上线。上市公司治理指数也应用于深圳等区域公司治理评价中，实现从科研成果向实践应用的转化。
上市公司治理总体状况
本次由南开学公司治理研究院发布的上市公司治理指数评价样本量为4134家，其中主板上市公司1963家，中小企业板上市公司947家，创业板上市公司887家，科创板上市公司215家，金融业上市公司122家。
上市公司治理评价结果显示，上市公司治理水平在2003-2021年总体上不断提高，经历2009年的回调，金融危机之后，趋于逐年上升态势，并在2021年达到新高64.05，较2003年的49.62提高14.43，2021年的提高幅度为0.56，达到了一个新的水平。
2021年构成上市公司治理指数的维度中，股东治理维度、经理层治理维度、信息披露维度和利益相关者治理维度均呈现上升态势，而董事会治理维度略有下降，监事会治理维度与上年持平。
按照治理指数小，上市公司治理等级包括CCGINKⅥ（50以下）、CCGINKⅤ（50-60）、CCGINKⅣ（60-70）、CCGINKⅢ（70-80）、CCGINKⅡ（80-90）、CCGINKⅠ（90-100）共六个等级。从治理等级分布来看，2021年评价中，有136家上市公司达到CCGINKⅢ水平；达到CCGINKⅣ的有3409家，占全样本的82.46%，较2020年的83.59%有所下降；处于CCGINKⅤ的公司有589家，占样本的14.25%，与2020年的14.84%相比，有下降的趋势；治理等级CCGINKVI的公司数为0，即没有1家上市公司的治理指数在50以下。
此外，从多年治理地图分布上来看，2021年指数高于61的地区数量为30个，占32个地区的比重为93.75%，其中有28个地区指数超过62，且有20个地区指数突破63，我国上市公司治理能力呈现出从沿海向内地的梯度提升态势。
分行业来看，2021年评价中，金融业的公司治理指数位居第一，紧随其后的是科学研究和技术服务业，制造业，信息传输、软件和信息技术服务业，水利、环境和公共设施管理业等行业；而综合，租赁和商务服务业，住宿和餐饮业，农、林、牧、渔业，房地产业，采矿业，批发和零售业等行业治理指数较低。不同地区治理水平存在一定差异，河南、安徽、北京市、广东、江苏、上海市、山东、江西、浙江、福建、四川、湖南等地区治理指数平均值较高；而黑龙江、青海、海南等治理指数平均值居后。控股股东性质不同，治理水平也表现出较的差异，2021年民营控股上市公司治理指数再度超过国有控股上市公司，民营控股上市公司中小股东权益保护、信息披露质量、利益相关者协调能力等改善明显。
不同市场板块的公司治理水平也存在较差异，其中金融业公司治理指数，创业板和科创板紧随其后，然后是中小企业板，排在最后面的为主板上市公司。
改善公司治理的若干对策建议
第一，增强上市公司自主性治理，提升公司治理有效性。当前上市公司治理应在满足合规性的基础上，强化治理结构和治理机制创新。降低上市公司两职兼任比例，提升董事会专业运作效率。适当扩监事会规模，导入监事会专业制度；增强对公司监事选聘的经验条件要求，监事会成员中应至少有一位财会专业人士；加强监事会相关信息披露。
第二，全面实施注册制，提升上市的公司治理标准。根据已上市公司治理实践，增加对新上市公司在董事会独立性、监事会设置、投资者关系管理等方面的合规性要求，延长交易所的督导年限、缩小上市公司治理差距；发布上市公司治理标杆榜单，推出公司治理专题指数系列，强化正向引导；以上市公司整体治理水平的提升，保障全市场注册制的推进落地。
第三，降低民营控股上市公司混改准入门槛，加快导入经济型治理机制。进一步降低民营控股上市公司混改准入门槛，推动混改从“资本混合”向“治理机制混合”转变，带动企业治理成效提升。限制上市公司质押股权的投票权、分红权，保护中小股东权益；推广内控制审计，提升信息披露质量；升级公司合规体系，从“被动合规”向“主动合规”转化，降低合规成本。
第四，破解国控公司董事和高管的动力机制难题，构建去行政化的激励体系。逐步实现市场化薪酬与体制内薪酬“并轨”。对于有行政级别的董事和高管，建议逐步取消行政级别及相关待遇，强化其市场化激励机制。建立包括基本报酬、绩效报酬和履职津贴在内的多层次薪酬组合。拓展股权激励覆盖企业范围，放宽股权激励比例限制，充分保障其长期激励效果的发挥。
第五，防范金融机构治理风险，应推出统一的金融机构治理准则。强化金融机构被治理者定位，加强董事会运作效率等的第三方治理评价，增强应对金融机构治理风险的前瞻性。鼓励金融机构设置金融科技、绿色治理等专业，防范金融风险的累积。完善股东诉讼等在内的股东权益救济机制。推出统一的金融机构治理准则。
第六，完善注册制条件下公司治理监管，推动科技创新类板块公司从入口治理向过程性治理转变。注册制在放宽科技创新类公司上市准入门槛的同时，应着重聚焦于提升上市后科技类公司治理状况，抑制公司的关联交易水平，强化对中小股东利益的保护。同时加强对离岸注册的科创板上市公司股权结构的穿透性监管。明确回归A股的境外已上市企业需健全监事会等设置。
第七，全面推行绿色治理，引领企业社会责任向绿色治理升级。尽快以包容性为核心，制定企业层面的绿色治理规则，将绿色治理融入企业治理结构和治理机制，打造企业社会责任升级版。公益类国企、金融机构等优先按照ESG进行信息披露，并与相应监管评价挂钩，引领企业创新社会责任理念，将ESG投资升级到绿色治理。
End
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